稳定币战争持续升温,市场格局发生了怎样的变化?

USN 作为一个算法稳定币在 7 个月前刚刚推出。但在 UST 崩盘后,USN v2 版本就开始使用 USDT 铸造 USN。然而,由于双重铸造,出现了「4000 万美元的抵押品缺口」,该项目最终宣告失败。

稳定币的战争正在暗地里升温,特别是在危机之后。首先,我们先来看看 Near 的 $USN 和 Huobi 的 $HUSD 的崩溃。

USN 作为一个算法稳定币在 7 个月前刚刚推出。但在 UST 崩盘后,USN v2 版本就开始使用 USDT 铸造 USN。然而,由于双重铸造,出现了「4000 万美元的抵押品缺口」,该项目最终宣告失败。

自 USN 关闭以来,Near 的 TVL 从 2.97 亿美元下降到目前的 1.64 亿美元,下降了 44.7%。USN V2 路线图包括计划用稳定币和非稳定币资产(如 NEAR)支持 USN。

USN 持有者的收益将来自 NEAR 的质押回报。

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Huobi 的 HUSD 目前的交易价格为 0.28 美元。这是在 Huobi 被 Justin Sun 收购(他否认是收购),以及 Huobi 将 HUSD 退市后发生的。HUSD 是 Huobi ECO 链的骨干,但 HECO 将与 Tron 和 BitTorrent 链「合并」。

有趣的是,在与 HUSD 发行人进行了友好协商后,火币宣布已于 2022 年出售了 HUSD 业务。Huobi 将所有的 HUSD 转换为 USDT,所以如果你想将 HUSD 以 1:1 的比例转换为 USD,你需要联系发行方。这里有套利机会吗?

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故事并没有到此结束。

被废黜的 $HUSD 正在被 Tron 的 $USDD 取代,虽然 $USDD 目前只有 10 个市场开放。Justin 真的在推动 $USDD 和 Tron 的更高采用率。

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USDD 是少数几个仍然存在的算法稳定币之一。

USDD 仅由 $TRX 以 1:1 的比例铸造,并且仅由白名单会员铸造。但 Tron DAO Reserve 声称 ,USDD 以 293% 的抵押比率得到其他加密资产的支持。

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USDD 最后一次铸造或发行是在 7 月 17 日。USDD 的市值从那时起就没有变化,目前为 7 亿美元。不管怎么说,在 Huobi 上上市的 USDD 为稳定币创造了一个除了单币质押外的新的使用案例。

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另一个为生存而战的算法稳定币是 USDN。USDN 遭受了 3 次大的贬值,最严重的一次是在 4 月。

从那时起,USDN 一直在努力保持与 1 美元挂钩,因为它不再是 100% 由 WAVES 抵押品支持。

与 $UST 或 USDD 类似,Neutrino 的 $USDN 是由其原生代币 $WAVES 支持的。

自从 4 月份 Vires 金融的流动性紧缩以来,支持率(BR)已经远远低于 100%。由于多种市场干预,BR 目前为 25%。

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有积极的案例吗?

有的,LUSD 的市值就成功增长了 13%。

Liquity 推出了一种具有动态 NFT 的创新债券机制 –Chicken Bonds。

但核心是它能够更好的抵御破产威胁。

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随着更多的 $LUSD 被绑定到 $bUSD,LUSD 被存入稳定池。由于 LUSD Troves(抵押债务头寸)的清算门槛很低(110%),这个稳定池充当了维持偿付能力的第一道防线。

去中心化稳定币里的龙头是 $DAI。它的市值为 58 亿美元,排名第二的是 $FRAX(12 亿美元)。

DAO 刚刚通过了其历史上最重要的投票:可能会放弃美元挂钩,推出 MetaDAO,以及 MetaDAO 代币质押。

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令人惊讶的是,相对于它的重要性,这次投票引起的影响很少。我猜这是由于该计划的复杂性。

The Endgame Plan 是为了防御监管部门打击与现实世界的资产挂钩的抵押品,其中包括 $USDC。

Abracadabra 的 $MIM,曾经是 DAI 最大的竞争对手,现在下跌了 96.6%(市值)。

$FTT 是 MIM 最大的抵押资产,所以……现在 Abracadabra 更惨了。

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$DAI 的提案与计划应该不会很快就通过,但我们可以期待另外两个很快推出的 DeFi 稳定币: $GHO 和 $crvUSD:

  • 关于 $crvUSD 的细节还不多
  • Aave 的 $GHO 可能有 $AAVE 质押的收益分享模式

然而,就稳定币市值而言,最大的变化是 $USDC。

自币安「下架」USDC 以来已经过去了 2 个月。自那以后,USDC 市值下降了 15.9%,而 BUSD 增长了 14.3%,USDC 的市值下降了 82 亿美元,这比 DAI 的整个市值还要多!

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对于 USDC,还有一个潜在的暴雷点,那就是他们与 FTX 达成了许多合作,SBF 曾经也发布推文称想加入到这场稳定币的战争,但我们并不清楚他是否就此目的与 USDC 展开合作,或有什么合同细节。

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最后,来看看 USDT。上个月,Tether 将商业票据持仓降至零,并增加了对美国国债的敞口。

Tether 之前反驳了关于其商业票据 “85% 由中国或亚洲商业票据支持,并以 30% 的折扣进行交易 “的谣言。很明显,Tether 在这方面的业务已经很成熟了。

根据目前的情况来看,FTX 引起的清算并未全面结束,而 FTX 内包括 Solana 上都还有不少 USDC 流通,这些都会给 USDC 带来一定的危险。

尽管是因为 Coingecko 读取了错误的 USDT 数据,才导致人们对 USDT 产生了恐慌。

但在如今的局势下,一场小小的 FUD 也可能会引起一大片雪崩。

君子不立于危墙之下,目前来看,BUSD 也许是风险系数最小的那一个稳定币。

(声明:请读者严格遵守所在地法律法规,本文不代表任何投资建议)

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