一文读懂MakerDAO中新成立的Phoenix Labs与Spark Protocol

在MakerDao创始人在去年6月提出Endgame(终局计划)之后,MakerDAO需要在保持最大弹性的同时继续扩展,所以MakerDAO的部分核心单元团队成员创建了PhoenixLabs。PhoenixLabs是一家研究和开发公司,旨在将新的去中心化产品引入Maker生态系统。PhoenixLabs开发的产品都将由MakerDAO拥有,将继承Maker的治理体系,并通过MakerGovernance来投票管理智能合约。

在Aave的稳定币GHO和Curve的稳定币crvUSD将要推出之际,MakerDAO准备通过PhoenixLabs和SparkProtocol扩展借贷业务,并进军流动性质押市场。

2月9日,MakerDAO论坛上宣布成立PhoenixLabs并开发SparkProtocol,将专注于去中心化借贷市场。PhoenixLabs和SparkProtocol如何工作,并帮助到MakerDAO呢?目前SparkProtocol官网并没有详细资料,以下内容来自于对MakerDAO论坛和SparkProtocol创始人推特的理解。

什么是PhoenixLabs和SparkProtocol?

在MakerDao创始人在去年6月提出Endgame(终局计划)之后,MakerDAO需要在保持最大弹性的同时继续扩展,所以MakerDAO的部分核心单元团队成员创建了PhoenixLabs。PhoenixLabs是一家研究和开发公司,旨在将新的去中心化产品引入Maker生态系统。PhoenixLabs开发的产品都将由MakerDAO拥有,将继承Maker的治理体系,并通过MakerGovernance来投票管理智能合约。

SparkProtocol是PhoenixLabs的第一个解决方案,将启用加密资产的固定和可变利率借贷、支持EtherDAI并实施弹性预言机来增强MakerDAO的功能。在MakerDAO的CreatorSubDAO模型建立后,SparkProtocol将过度成CreatorSubDAO。

SparkLend:分叉自AaveV3的借贷市场

SparkProtocol的第一个产品是带有前端的借贷市场SparkLend。根据官方公布的路线图,SparkProtocol的基础功能、包括产品上线都将在今年4月份完成。在今年还将增加固定利率借贷、弹性预言机、跨链支持、EtherDAI的引导等。

一文读懂MakerDAO中新成立的Phoenix Labs与Spark Protocol

SparkLend建立在AaveV3之上,SparkProtocol将在DAI借款达到1亿美元后的未来两年将DAI市场上赚取利润的10%分配给Aave,目前SparkProtocol也已在Aave论坛上发起提案。

SparkLend支持Maker的D3M和PSM,让项目能够拥有便宜的流动性,其他人可以以DAI存款利率(DSR)来借入DAI。DSR允许用户存入DAI,获得存款利息,目前为年化1%。USDC的持有者也可以通过SparkProtocol官网页面直接通过PSM将USDC换成DAI,并通过DSR获得利息。

SparkLend将专注于高流动性的抵押品类型,在发布时将支持以下5个市场的借贷:DAI、ETH、LidowstETH、WBTC、DSR锁定的DAI。其中ETH和wstETH将支持AaveV3的E-Mode,抵押wstETH可以借入98%的ETH,支持更高的杠杆。

一文读懂MakerDAO中新成立的Phoenix Labs与Spark Protocol

预计在今年下半年,SparkProtocol计划与Deco、SenseFinance、ElementFinance等合作,以支持固定利率借贷。

引导EtherDAI的使用

在Endgame计划中,Maker就决定创建ETH的流动性质押衍生品(LSD)EtherDAI。随着上海升级的临近,质押的ETH将可以提取,这被认为是进军LSD赛道的好时机。SparkProtocol的主要目的之一也需要引导EtherDAI的使用。

根据SparkProtocol的流动性质押方案,EtherDAI将和FraxFinance的流动性质押方案类似,会有一个与ETH1:1挂钩的EtherDAI和一个收益率版本sEtherDAI。由于只有一部分质押的代币分享所有质押奖励,sEtherDAI的收益率可能和sfrxETH一样高于其它LSD。

此外,EtherDAI也将有一个PSM。在Maker中,PSM允许USDC、GUSD等代币与DAI的1:1互换。在这里,PSM将允许ETH或其它ETH流动性质押衍生品方便的兑换为EtherDAI。

为了支持EtherDAI的快速启动,Maker也可以为EtherDAI提供(MKR或DAI)的流动性挖矿补贴。

发行新的Token

在此前的Endgame讨论中,由于Maker因为员工成本高且急需扩张,而决定将Maker的核心单元拆分成一个个MetaDAO。每个MetaDAO需要自负盈亏,且会发行自己的代币。虽然SprakProtocol在MakerDAO论坛中并未介绍代币相关的部分,但可能会有自己的代币。

PhoenixLabs创始人在推特中提到,将会有多个具有竞争力的SubDAO,相关代币与SubDAO产品的现金流相关联,SparkProtocol产生的收入将流向这些代币持有者。所有代币都将通过流动性挖矿分配,没有预先分配。

那么和以前相比,在SparkProtocol这类SubDAO成立之后,Maker的成本支出将会降低,且各个SubDAO仍然是在围绕Maker生态进行工作。

在各种SubDAO发行自己的代币之后,MKR、DAI等MakerDAO中原有的资产还可能变成挖矿的工具,这也可能是近期MKR上涨的原因。SubDAO发行的代币可能拥有自身项目收益分配的权利。

小结

MakerDAO核心单元成员成立了PhoenixLabs并开发SparkProtocol,SparkProtocol首先会有一个分叉自AaveV3的借贷市场,因为支持D3M和PSM,可以低成本的获得流动性。另一个重要目的则是引导Maker流动性质押衍生品EtherDAI的使用。

在SparkProtocol这类SubDAO成立后,可能会大大缓解MakerDAO的成本压力。SubDAO会发行自己的代币,这些代币都通过流动性挖矿的方式公平发放,MKR和DAI可能会变成挖矿的工具。

(声明:请读者严格遵守所在地法律法规,本文不代表任何投资建议)

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