从审计报告看TON如何支撑起Telegram的商业化之路

Telegram 不仅仅是一款拥有超过 9.5 亿月活用户的即时通讯应用，它正在悄然转变为一家加密货币公司。近日泄露的 Telegram 审计报表揭示了这家社交巨头更多的营收细节。根据 Telegram 审计披露，2023 年，Telegram 已经出售了部分持有的 TON，出售价值为 2.43 亿美元，但截至 2023 年 12 月 31 日，Telegram 账面上仍有近 4 亿美元加密数字资产。

社交业务之外，TON 撑起 Telegram 营收的半壁江山

审计显示，2023 年 Telegram 与加密货币业务相关的营收占比达到近 50%，加密货币业务已经成为 Telegram 目前收入最大的业务。

这份由 Telegram 创始人 Pavel Durov 亲自签字，并由 PWC 迪拜分部进行的审计中，2023 年 Telegram 实现营收 3.42 亿美元，但同期出现运营亏损 1.08 亿美元。在运营亏损之外，报表还单独列出了「加密资产重新估值的损益」项目，2023 年该项目录得 50.2 万美元盈利，而 2022 年则亏损 243.2 万美元。

更值得关注的是，在「不计入盈利和亏损」项下，Telegram 2023 年的「数字资产再估值收益」高达 8599.6 万美元，远超 2022 年的 1704.3 万美元。截至 2023 年底，Telegram 账面持有的「数字资产」达到 3.99 亿美元，较 2022 年的 1.06 亿美元大幅增加。值得一提的是，2023 年 Telegram 已经出售了部分持有的 TON 代币，出售价值为 2.43 亿美元。

从收入构成来看，Telegram 的加密货币相关业务表现亮眼。2023 年，「加密整合钱包」（Integrated wallet）项目贡献了 1.3 亿美元的收入，占总收入的 38%。这一新业务主要指用户在 Telegram 生态中广泛使用的@Wallet。此外，「可收集物出售」（Sale of collectibles）（如用户名、虚拟电话号码等）在 2023 年贡献了 1781.6 万美元的收入。这两项加密相关业务的收入占比达到 43%，相比 2022 年 40% 的占比有所提升。

Telegram 的其他业务营收也在稳步增长。付费订阅服务在 2023 年创造了 9409 万美元的收入，较 2022 年增长了 5 倍多，占总收入的 27.5%。其他收入来源包括广告收入（7057.2 万美元）和接入广告平台的付费服务（3000 万美元）。

加密资产的会计处理一直是财务报告中的一个复杂话题。当前的会计准则要求将这类资产视为「无形资产」，以成本价计入资产负债表。这种方法需要公司定期进行「减值测试」，即每个季度评估数字资产的价值。如果资产价格下跌，公司必须在账面上反映这一减值。然而，即使资产价格上涨，现行准则也不允许公司相应地增加其账面价值。

这种会计处理方式在业界广泛应用。例如，特斯拉和 MicroStrategy 等知名公司持有大量比特币，都采用这种「无形资产」的方式进行会计处理。这种做法虽然谨慎，但可能无法准确反映加密资产的实际市场价值，尤其是在加密市场频繁波动的情况下。

美国财务会计准则委员会（FASB）在 2023 年底发布了一项新的指导意见，旨在改善数字货币资产的会计处理方式。这一新准则计划于 2024 年 12 月 15 日生效，其核心变革在于允许公司以加密资产的公允市值进行计价。更重要的是，资产价值的变动将可以直接计入每个会计期间的损益表中。

因此，结合上述 Telegram 资产负债表和利润表中关于「加密资产」项目的披露，可以大致得出 Telegram 似乎采用了美国财务会计标准委员会（FASB）最新发布的数字货币资产会计处理指导意见。Telegram 在 2023 年财报中已体现这一变化，出现了「加密资产再评估损益」项目。