机构成功预判本轮回调,大户最后时刻错判风向 | CFTC比特币持仓周报

值得一提的是,虽然在该统计周期内比特币价格波动非常有限,但是在统计周期结束后行情随即走出了一波快速回落,哪几类账户成功「预判」了这轮价格下跌将是本期周报的关键所在。

4月22日公布的最新一期 CFTC CME 比特币持仓周报( 4 月 12 日 – 4 月 18 日)显示,比特币标准合约总持仓量自 15977 下降至 15385,该数值变化不大,并未延续前一统计周期的反弹势头。值得一提的是,虽然在该统计周期内比特币价格波动非常有限,但是在统计周期结束后行情随即走出了一波快速回落,哪几类账户成功「预判」了这轮价格下跌将是本期周报的关键所在。

机构成功预判本轮回调,大户最后时刻错判风向 | CFTC比特币持仓周报

规模最大的经销商账户多头头寸自 508 下降至 493,自近 72 周高点回落,空头头寸自 4146 同步下降至 3998,虽然这类账户在最新统计周期内进行了多空双向同步减持,但是多单持仓占比基本保持不变,大型机构对于后市偏乐观的态度得以延续,最新统计周期的减持并不应该解读为「转向」信号,仅认为大型机构在本轮下跌前进行了相对及时的风控操作。

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资管机构多头头寸自 7376 下降至 7041,空头头寸自 82 上升至 249,资管机构在最新统计周期内进行了久违的净空调仓,这类账户作为过去一段时间里多方的代表阵营,在最新统计周期内的操作非常具有前瞻性,这类账户在接下来一段时间里的多空偏好值得重点关注。

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杠杆基金多头头寸自 4637 下降至 4053,空头头寸自 8136 同步下降至 7737,杠杆基金在最新统计周期内进行了多空双向同步减持,仍然没有明确单边偏好。

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大户账户多头头寸自 546 上升至 557,空头头寸自 1452 下降至 825,大户账户在最新统计周期内进行了清晰的净多调仓,此前最具代表性的空方力量在本轮快速下跌前放弃了此前坚持的方向,多单持仓占比重返 40% 以上,这类账户错判了短期市场方向,与资管机构在过去一段时间里的博弈中败下阵来。

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散户多头头寸自 1542 下降至 1368,空头头寸自 793 下降至 703,散户在最新统计周期内进行了多空双向同步减持,由于增持比例与前值相仿,属于常规风控,不值得过度解读。

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比特币微型合约总持仓量自 8928 上升至 9761。

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经销商账户多头头寸自 217 下降至 194,该数值创出近 26 个统计周期新低,空头头寸自 1679 上升至 2177,这类账户在微型合约中进行了清晰的净空调仓,配合标准合约的调仓结果来看,这类账户在本轮下跌前实际上已经做出了比较明确的避险处置。

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资管机构账户多头头寸自 336 上升至 389,空头头寸自 26 上升至 36 ,资管机构在微型合约中进行了多空双向同步增持,由于调仓幅度非常有限,不做过度解读,不影响这类账户在标准合约中表达的看空态度。

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杠杆基金多头头寸自 2135 上升至 2942,空头头寸自 3186 上升至 3890,杠杆基金在最新统计周期内进行了多空双向同步增持,与标准合约调仓形成对冲,无指向性。

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大户多头头寸自 2471 上升至 2526,空头头寸自 1949 下降至 1715,这类账户在最新统计周期内进行了清晰的净多调仓,这类账户短期的看涨态度明确。

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散户多头头寸自 3347 下降至 3308,空头头寸自 1666 下降至 1541。

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