2023年,包含比特币在内的DeFi将捅破传统金融的「窗户纸」

2016 年 10 月 3 日,Vitalik Buterin 提出了一个「运行链上 DEX」的想法,这个想法催生了我们所谓的去中心化金融,也就是大家所熟识的——DeFi。Uniswap,Maker Protocol 和 Compound 是最早体验 DeFi 思想的少数几家公司。而 DeFi 这个想法能够诞生要归功于中本聪在 2008 年金融危机后创建的第一个真正分布式的金融体系:比特币区块链。

加密货币在 2021 年实现了巨大的飞跃,而到了今年,由 Terra 事件引发的大崩盘延续至今,也许大家对这个领域一直反反复复的「夏去冬来」并不感到陌生了。

都说熊市能做的最好的事情就是学习,不过埋头赶路的同时也不要忘记看看前方。比如今年就快结束了,2023 年加密行业又可能会迎来哪些新变化呢?今天白话区块链给大家带来一篇专门探讨 2023 及未来趋势的编译文章。

2023年,包含比特币在内的DeFi将捅破传统金融的「窗户纸」

以下为正文部分:

2016 年 10 月 3 日,Vitalik Buterin 提出了一个「运行链上 DEX」的想法,这个想法催生了我们所谓的去中心化金融,也就是大家所熟识的——DeFi。

Uniswap,Maker Protocol 和 Compound 是最早体验 DeFi 思想的少数几家公司。而 DeFi 这个想法能够诞生要归功于中本聪在 2008 年金融危机后创建的第一个真正分布式的金融体系:比特币区块链。

建立在分布式开放架构基础上的分散式金融系统,允许来自世界任何地方的任何人自由地进行点对点交易,而无需任何集中式中介机构。有史以来第一次,在没有任何中心化机构或企业贪婪的情况下,这种革命性技术被创造出来。比特币网络在 2021 年 11 月的价值超过了 1.3 万亿美元,而 Vitalik 的 DeFi 理念 TVL 已经达到了近 2000 亿美元。

但今天,在全球地缘政治冲突、通胀上升、债务上升以及世界还未从 COVID-19 大流行中复苏的情况下,我们陷入了混乱。当我们寻找更好的解决方案时,比特币的市值也从 1.3 万亿美元的历史高点下跌至不到 4000 亿美元,而 DeFi 的 TVL 则下降至不到 600 亿美元。

而更加火上浇油的是,我们看到当 Terra UST 稳定币崩盘时,其价值从 1 美元跌至 0 美元,数十亿美元消失殆尽,随后领先玩家三箭资本申请破产,CeFi 贷方 Celsius,BlockFi,Voyager 等也遭受重大影响,自此 2022 年「加密寒冬」正式开始。

那么,现在我们该如何从目前这样的境地向前迈进呢?

距离 2023 年还有不到 70 天的时间,我们可以如何为 2023 年及未来建立一个更好、更安全的金融体系?

答案并不明朗。然而,我们可以从过去中吸取教训。当然,在奔向美好未来的过程中将会有很多伟大的想法来改造我们的市场经济,其中,基于区块链技术的不可篡改,透明,开放的特性,我特别看好在此之上构建的金融体系。

因此,接下来接下来是我对未来一年加密行业各个板块发展的展望。

现实世界的资产将被转移到链上

虽然 DeFi 仍处于萌芽阶段,但国际货币基金组织发现,由于全球人口减少,考虑到劳动力和运营成本,DeFi 性价比很高。因为 DeFi 提供了更低的资本成本、进入门槛和更多的可访问性以及开源信息流。

今天,我们已经看到有些现实世界的资产(RWA)已经往链上移动,而未来这种趋势将会继续下去。最近的一份报告《真实世界资产上的虚幻入门》表明:DeFi 会通过 RWA 吞并掉 TradFi。

RWA 通常由法院和政府执行的法律合同支持,因此,要将其签订到区块链上的智能合约中,必须首先由有权的执行机构确认,以提供资产的所有权和保护。瑞士的《分布式账本技术法案》已经做到了这一点:一旦识别出在执行 RWA 条目,开发人员就会将这些条目嵌入到智能合约中,从而提供更高的安全性,不变性和透明度。

RWA 可以通过两种方式在迁移到链上:

创建新资产类别 (新生)

创建尚不存在的新资产类别。这些资产类别将是 DeFi 原生的。例如,哈希支持贷款,DAO 债券,分布式参数保险。参数保险,也叫指数保险,是近年来新兴起的一种保险类型。使用区块链的语言,参数保险计划中的各方可以被视为参与了分布式账本和点对点网络。

重新分类现有资产(重生)

现有资产类别(如公司贷款,抵押贷款和主权债务)将成为链上的分类账本,因为 DeFi 可以继续提供更便宜的资本成本,更好的可访问性、安全性和低进入门槛。

加密之神「稳定币」

如果比特币是加密之王,在某种程度上,我们可以称稳定币为加密之神。毫无疑问,稳定币是 DeFi 的最佳发明,让虚拟资产和现实世界价值保持挂钩,并开辟了许多新的用途和机会:抵押品,收益奖励,价值转移等。

但与区块链一样,稳定币也有其三难困境:稳定性、资本配置效率和去中心化。像 USDT 和 BUSD 这样的法币支持的稳定币在稳定性和资本配置效率方面取得了很大成就,但去中心化方面有所欠缺,而像 DAI 这样的加密支持的稳定币很好地解决了去中心化和稳定性问题,但又受到资本效率的影响。在过去的几年里,我们已经看到算法稳定币越来越受欢迎,而且从 Terra/UST 事件也吸取了极大教训。

那么下一代稳定币会是什么样呢?

还没有人有正确的答案。但是,它可能会是现有产品的一些组合。比如:

  • Iron Finance 是一种分数算法稳定币,是铸币税和抵押模型的组合
  • Frax Protocol 是另一种与消费者价格指数(CPI)挂钩的稳定币
  • RAI 一种基于债务和算法的稳定币,通过利用以太坊铸造
  • OHM DeFI 的分散储备货币

在 DeFi 生态系统中,将测试和迭代很多概念,直到找到最适合的正确概念,使行业达到大规模采用稳定币是关键。加密货币目前的波动性尚不适合用于日常生活,但稳定币是,因此它的成功对行业很重要。

区块链技术的普及和 CeDeFi 的兴起

摩根大通、汇丰银行、纳斯达克和高盛等公司已经接受了开放性分布式账本技术,区块链技术被普及使用只是时间问题。

除了华尔街银行家采用区块链和加密资产外,未来几年我们将看到的一个有趣的趋势是 CeDeFi 和 DeFi 的天下。(CeDeFi 是 CeFi 和 DeFi 的联合体,结合了两种金融系统的最佳特性和属性。)

DeFi 阶段,正如 Bankless 所称,是金融科技在表和 DeFi 在里的概念。以下是金融科技成为加密最大盟友的一些趋势:

  • Robinhood 通过 Polygon 推出了 DeFi 钱包
  • Coinbase 上有很多 DApps
  • Stripe 在推特上推出 USDC 支付

随着越来越多的机构接受区块链加密,金融科技加紧将分散式金融整合到他们的平台上,更多的零售用户将采用加密货币,这将是 2023 年及以后金融服务业最大的机会之一。

开启基础设施钱包竞赛

钱包是通往 DeFi 世界的门户,没有它们,非技术用户将发现很难与任何区块链应用程序和协议进行交互。

随着越来越多的零售用户进入 DeFi 生态系统,对 web3 钱包中特定功能的需求也在增加。第一代 web3 钱包很简单,只显示发送和接收的交易,但 web3 钱包的下一个演变将需要解决区块链不同垂直领域的特定需求。Metamask 目前以最多的活跃用户领先,但它能否笑到最后还不好说。数字 web3 钱包的竞争正在进行中,我们可能会看到多个能满足不同用户不同需求的钱包之争。

而 Web3 游戏玩家希望有一个钱包,显示他们的游戏内物品(皮肤,武器,角色),如 Fractal(一个基于 Solana 的 NFT 游戏市场)。NFT 的创作者和所有者可以选择显示其 NFT 艺术收藏品类别的钱包,如 Phantom 和 Coinbase 钱包,而 DeFi 交易者、投资者将选择能提供其投资组合明确统计数据的钱包。

虽然托管钱包为用户提供更快的可访问性和更好的用户体验,但非托管钱包可能会在 web3 采用和其他金融服务中发挥更大的作用,因为它提供了资产的全部所有权。

加密钱包能被作为破解和窃取用户资产和识别未知身份地址的提示。我们可能会看到钱包为被盗资产实施可逆交易,并且 zkSNARKs(零知识证明)能在证明资金来源的同时仍然能够更大程度的保护隐私。在这场竞赛中获胜的关键还在于多链钱包,如何更好地与市场集成,实时链接链上数据,以及最终简单易行的低门槛准入流程。

DeFi 融合一切:NFTFi,GameFi,socialFi,元宇宙等

在过去的几年里,基于区块链的经济和金融模型生态系统的发展出多个垂直和子行业。但在未来几年,我们可能会看到它们水平移动而不是垂直移动。无论是 NFTFi、SocialFi、 GameFi 还是 MetaFi,所有这些都需要与 DeFi 携手共进。

「如果没有 DeFi 元素,元宇宙将缺乏商业可扩展性。如果没有 GameFi 元素,社区将缺乏不断回归的体验动机。最后,如果没有 SocialFi 的角度,生态系统的可信度将无法建立。SocialFi 元素确保用户和创作者获得增值的凭据。」

By Arunkumar Krishnakumar。

更多国家将推动中央银行数字货币(CBDC)的发展

距离 2008 年已经过去十三年,中本聪的比特币已成为萨尔瓦多和几个发展中国家的法定货币。虽然一些国家政府仍然对比特币持敌对态度,但区块链技术势不可挡。越来越多的国家正在接受开放式账本技术,一些国家正在通过本国经济来体验这项技术。

继中国之后,欧洲、英国、印度、澳大利亚和现在的美国等经济大国正在建立自己的中央银行数字货币(CBDC)。现在有超过 6 亿中国公民正在为数字人民币(中国版的 CBDC)设置数字钱包。澳大利亚已经启动了 CBDC 的试点项目。随着更大的经济国家继续推动 CBDC,越来越多的国家将在 2023 年和未来几年效仿。

虽然推动 CBDC 的国家是拥抱区块链技术的标志,但我们不确定全球央行将采取什么措施。印度储备银行称 CBDC 为「它与法定货币相同,只有它的形式是不同的,虽然不确定 CBDC 是部署在公共区块链还是私有区块链中」。美国联邦储备委员会主席杰罗姆鲍威尔表示,美国 CBDC「不会是匿名的,其四个特征将是去中心化,隐私保护,身份验证和可转让 」。

发展中国家很可能会设计出更开放的 CBDC,以便从比特币和其他加密货币网络中受益,而较大的经济国家将采用符合其银行政策的 CBDC 设计,匿名性较低,并且与比特币和其他加密货币网络保持更大的差异性。

实施成功技术战略的提示

在金融体系、经济市场和技术发展的范式转变中。在人类文明中,金融体系第一次变得如此透明,不可篡改,且向任何地方的任何人开放,经济市场更加动荡和容易进入,技术变得越来越强大,涉及到更多的人。在这种范式转变的过程中,构建金融体系和服务将是最重要的部分。那么,我们如何为所有人构建更好、更安全的金融技术呢?

有以下几点实施技巧,不过仅限于用于金融服务的区块链技术:

1)为抵押贷款不足的实施零知识证明(ZK-proofs)

通过借助 zk 证明技术和使用灵魂绑定 Token 的链上 KYC,可以实现去中心化身份来并行 ID 和抵押不足的贷款。

我们现在拥有的大多数 DeFi 协议都是基于超额抵押贷款,因为链上 KYC 尚未实施。未来的 DeFi 协议可以为链上 KYC 实施 ZK 证明,甚至可以开始根据用户的信用或支出历史发放贷款。

2)使用基于社会的 NFT 作为抵押品的贷款

随着社交和金融的联系越来越紧密,下一代金融可以建立在社交 NFT、游戏 NFT 和元宇宙之上。这将吸引更多的用户,因为这些子部分可以获得更多受众。

可以构建金融产品,以提供针对社会 NFT,游戏 NFT 和虚拟土地的贷款作为抵押品。

3)以 DAO 为重点的金融服务

目前还不确定如何围绕 DAO、公会甚至 web3 社区构建金融服务。但我们已经确信,DAO 和公会基本上就是下一代组织甚至公司。

DeFi 协议在针对 DAO 和行会的贷款方面的创新将起到巨大的作用,并且预期市场前景广阔。

4)互操作性 – 多链未来

仅建立在一条链上的金融服务是如此孤立,未来的 DeFi 肯定将是多链的。由于一条链的资产只能在其原生链上原生存在,因此可以构建打包的资产和桥梁以便与其他链进行交互。

2023年,包含比特币在内的DeFi将捅破传统金融的「窗户纸」
来源:Dmitriy Berenzon, 2021.9.8

例如,Polygon 有超过七条链:

  • Polygon 主网 – 一个修改后的权益证明区块链,
  • Polygon 超网 – 一个专用于区块链的应用程序,
  • Polygon 可用性 – 一个以数据可用性为中心的区块链,
  • Polygon Zero,
  • Polygon Miden,
  • Polygon zkEVM- zk-rollup blockchains.
  • Polygon Nightfall

5)简单易用的 DeFi 入门流程

DeFi 目前的入门流程过于复杂。一个几乎没有技术背景的普通人将无法处理一开始的 5,6 个步骤。对于基于区块链的下一代金融服务,简单易用的入门流程将是关键。ENS 域名应该是容易实现读取的地址。最重要的是,对于 DeFi 来说,简单的用户体验和轻松的入门流程将是一个重要的部分。

6)市场基础结构、工具和发现平台

为了大规模采用,我们需要更好的市场基础设施、工具和发现平台,用于 NFT、DApp 和 DeFi 协议。

7)社区和目标管理器

与 web2 公司不同,web3 组织在很大程度上是由社区驱动的。为了赢得 web3 的竞争,社区和 DAO 将发挥核心作用。

8)开放源码

除了社区驱动之外,下一代协议、项目和服务都将是开源的,定期接受社区反馈,迭代它们,并以开源协作的方式与社区的支持来一起构建。

9)正在改变竞争格局的技术

一些正在改变竞争格局的技术:

零知识证明 (ZK-proof)

零知识证明是加密技术中最具创新性的概念之一。与之相关集成的协议和服务将在未来几年取得巨大成功。

L2 链上扩展

由于 Leyer1 区块链通过在分散性和安全性上占据据点而遭受可扩展性的困扰,因此像 Polygon 这样的 L2 链是可扩展性的解决方案。越来越多的 DApp 和服务将建立在 L2 链之上,而不是直接构建在 L1 链上。

灵魂绑定 token (SBT)

SBT 是区块链的最新发展之一。与 NFT 不同,SBT 不可转让,但代表一个人的身份。它将成为密码学中最有趣的技术之一,并将改变我们看待在线身份,在线社会地位,甚至学术记录,医疗记录,信用记录等的方式。

跨链桥协议

随着协议越来越多链化,跨链桥将起到连接和弥合多链差距的主要作用。跨链桥间协议将成为托管大多数资产的未来,也是跨链互操作性的解决方案。

小结

市场正在经历「加密冬天」,生态系统紧紧抓住叙事,建设者正在不眠不休地建设,一切都在稳步发展。更好的协议正在建立,风险投资继续投入现金,社区保持强大。从 Soulbound 到 zk-proof,从社区到开源,从 L2 扩展到桥梁,下一代金融系统将完全由用户和资产持有者拥有。

(声明:请读者严格遵守所在地法律法规,本文不代表任何投资建议)

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