生息资产的力量：以太坊质押与LSDFi的崛起

在 2020 年 DeFi 繁荣期之后，过度的杠杆扩张导致了市场破灭，使得大部分 DeFi 创新消失。现在，只剩下借贷、DEX 等细分领域的龙头项目在稳固地生存。然而，随着以太坊的流动性质押（LSD）的兴起，基于底层生息能力的资产的出现，为新的 LSDfi 浪潮开辟了道路。

LSD 已经成为主要的 DeFi 趋势之一，它提供了一致的、低风险的被动收入，同时有助于维护区块链网络。尽管 DeFi 的大部分创新已经消逝，但 LSD 以其独特的能力和潜力找到了新的前进方向。如果这个趋势持续，LSD 和 LSDfi 可能将引领 DeFi 的新一轮增长，带来更多的创新和机会。

LSDfi 是什么？

LSDfi 是 LSD 和整个 DeFi 中最有前途的叙事。

对于 LSDfi 以及它包含的项目感兴趣吗？

本文涵盖了以下内容：

1. LSDfi
2. 经典 DeFi
3. LSD Basket
4. LSD 收益策略
5. 稳定币
6. 结束语

LSDfi

LSDfi 是一套基于 LSD 的协议，它可能包括如 DEX 和借贷等经典的 DeFi 协议，以及利用独特的 LST 属性的更复杂的协议。随着 LST 的广泛采用，它们在 DeFi 中将发挥重要作用。

流动性质押项目在 DeFi 中建立了基础层次。下一层包括在 LSD 之上建立的项目，创建更为复杂的产品。

LSD 已成为 TVL 的主要类别，其中 Lido 成为最大的项目。因此，LSD 在推动整个 DeFi 生态系统的增长中起着关键作用，这是理所当然的。

DeFi 集成是 LSD 行业的一个重要趋势。事实上，LSDfi就是这种演变的结果。随着这种趋势继续获得动力，LSD 正成为 DeFi 中的主要力量之一。

现在，LSDfi已经发展成为在DeFi内的一个整体行业，这个行业正在积极发展。这包括不仅是经典的 DeFi 协议，还有更复杂的协议。

例如，Baskets、稳定币、收益策略等等。

经典 DeFi 的新业务

LSD 长期以来一直是经典 DeFi 的重要组成部分。许多 LST 可以用作抵押并在 DEX 上交易。随着 LSD 的日益普及，我们可以预期会出现专为 LSD 量身定做的 DEX 或聚合器。

LST 经典 DeFi 的例子：

• $stETH 在 @AaveAave 中作为抵押
• 在 @CurveFinance 中的 LSD 池
• 在 @yearnfi 中的 LSD 仓库 (Vaults)

例如，一些以 LSD 为重点的协议包括 @LSDxfinance，这与 Curve 类似，以及作为借贷协议的 @catinaboxfi。

LSD Basket

对于 ETH，有众多的流动性抵押解决方案，因此，存在一个协议可以将它们组合成一个篮子，创建一个指数。这种方法允许风险分散，使得投资 LSD 更为方便。

一些 LSD Basket：

• @indexcoop – 介绍了两个 LSD 指数，和
• icETH。
• dsETH 包括顶级的 ETH LSTs，而 $icETH 使用杠杆。
• @unsheth_xyz – 推出了包含顶级 ETH LST 的 $unshETH。
• @asymmetryfin – 存入 ETH 并获取由 TOP3 LST 支持的 $safETH。

LSD 收益策略

LSD 是一个持续产生收入的代币。自然，你可以围绕它制定策略。例如，将其分发到不同的池，作为抵押，使用杠杆，管理质押奖励。

收益策略协议

• @0xAcidDAO 让你可以将 ETH 投入到源自原始 LST 和各种策略的多样化篮子中。
• @parallaxfin 是一个杠杆式 LSD 收益策略平台，旨在整合多个 LST。

另一种方法，@pendle_fi，提供了一个独特的方法：这是一个购买期货的平台。

您可以以折扣价购买 ETH 并在以后接收，同时将其投资于指定的 LST。

不对称收益协议

@asymetrix_eth 是一种由质押产生的不对称收益分配协议。这类似于彩票，其中一些中奖者分享该期间的所有赌注奖励。

灵感来自 Premium Bonds，遵循类似的逻辑。

基于 LSD 的稳定币

使用 LSD 作为超抵押的稳定币是一个非常合理的选择。LSDs 将持续从质押中产生收入，使这些成为收益稳定币。在这种情况下，一切都由 ETH 支持。

由 LSD 支持的稳定币

• $eUSD 由 @LybraFinanceLSD 提供
• $aUSD 由 @agility_lsd 提供
• $R 由 @raft_fi 提供

结束语

LSD 已成为任何 PoS 生态系统的标准，并且已经是主要的 DeFi 趋势之一。

LSD 生成一致的、低风险的被动收入，并有助于维护区块链。

LSDfi 是 LSD 的逻辑扩展。它创建了一个整体的经济，一方面，可以产生大量的收入，另一方面，简化了与 LSD 项目的交互。

LSDfi 将持续演进，我们将逐步见证项目的复杂性和独特性的增加。让我们在未来观察它的进展。

文中，我选择了最有趣的项目。但是，也许您知道的更多。

我会很高兴收到你的建议。