DeFi 仍是整个行业的根基，但流动性碎片化的问题是当下 DeFi 板块要面临的重大挑战。针对该问题，当下常规的解决方案大多是采用跨链桥、中间链以及多链 Dapp 等策略，这些策略有好有坏。除此之外，还有一种解决方案就是本文所讲的 TapiocaDAO，其所采用的全链 LayerZero 方案；事实上，该方案也并非 TapiocaDAO 首创，此前 Wormhole 便是该方案的代表之一，只不过去年遭遇了黑客攻击，损失金额高达 3.26 亿美元。
但我们不应该将 Wormhole 的失利视为全链 LayerZero 方案的失利。TapiocaDAO 对于全链 LayerZero 方案有着自己的认知和技术优势。以下为 TapiocaDAO 的详细介绍，通过阅读下文，或许我们能对 TapiocaDAO 本身和要做的事情有更清晰的了解。
1.TapiocaDAO 项目介绍
本文分为两个部分。我们将从第一部分开始，深入了解 Tapioca 基础设施的细节：
• Singularity
• Big Bang
• YieldBox
• twAML
• DSO
• PearLayer
2.请记住：这些不仅仅是随意的术语。它们是 TapiocaDAO 独特的 DeFi 生态系统的构建模块，每个模块在创建无缝连接的金融中心中发挥着独特的作用。
3.TapiocaDAO 的目标是解决 DeFi 中的流动性碎片化问题，使得在任何网络上都能借贷和利用各种资产。这一举措增强了资本效率，通过统一流动性来增加借贷机会。
4.DeFi 中各个链和协议之间的流动性碎片化降低了资本效率。同一资产的流动性在两个不同的链之间不共享，导致滑点较大。
5.多亏了 LayerZero 的广义消息网络，TapiocaDAO 成为第一个「全链」货币市场协议。其目标是消除众所周知的桥梁相关风险，包括智能合约漏洞和用户摩擦。
6.TapiocaDAO 独特的代币经济涉及(TAP、twTAP、oTAP 和)USD0 代币，每个代币都针对 DeFi 特定的方面。从风险管理到收益优化，这些代币构成了一个动态的生态系统，旨在推动协议的增长。
7.我们将从 Singularity 开始，这是 BoringCrypto 的 Kashi 的修改版本。Singularity 作为借贷市场，通过隔离市场来分散风险，从而支持风险较大的资产，而不会危及整个协议。
8.与传统的借贷协议相比，所有资产共享一个流动性池。这意味着如果一个资产失败，可能会对整个系统造成灾难性的影响。
9.另一方面，Singularity 采取了不同的方法。它允许用户创建单独的借贷对。每个借贷对都与其他借贷对隔离，这意味着如果一个资产失败，它只会影响到那个特定的借贷对，而不会影响整个池子。
10.它还允许一键杠杆，通过单击一次自动获得多达 5 倍的杠杆。其目的是通过在多个链上共享市场流动性来优化波动性资产的利用。
11.Big Bang 是另一个 Kashi 的演变版本，它使用 Gas 代币作为抵押品来实现 USD0 稳定币的铸造。这个概念引入了自偿还贷款的协议。换句话说，它允许用户通过提供被接受的资产作为抵押品来铸造 USD0。
12.为了确保协议的稳定性，Tapioca 使用了一种称为抵押品债务比（CDR）的机制，根据市场需求调整 USD0 的供应。通过调整利率，这将鼓励套利，为借款人或贷款人提供更有利的条件。
13.YieldBox（BentoBox V2）是一个无需许可的代币保险库。与 BentoBox V1 相比，YieldBox 引入了升级，优化了 gas 消耗，并简化了代币批准流程。它支持 NFT、重置代币和隔离策略。
14.通过隔离策略，它允许代币在不同的风险隔离收益策略之间重新平衡。Tapioca 通过在支持的链外部的 Arbitrum 上使用代理合约来实现这一点，从而在链之间传递消息。
15.BentoBox 本质上是一个代币保险库，用户可以将代币存入其中，并在多个 DeFi 应用程序之间使用这些代币，而无需将它们从保险库中提取出来。
16.YieldBox 在这个基础上构建，但对其功能进行了精细和扩展。它旨在实现存入资产的最佳收益。为此，它利用涉及收益农场、借贷、质押等多种策略。
17.YieldBox 不断追踪和调整，以最大化代币持有者的收益。简单来说，当用户将代币存入 YieldBox 时，系统会自动利用这些代币参与收益最大化的策略。
18.twAML 是一个经济系统，根据经济活动动态地实现最大的配置效率。它采用博弈论，用户的托管承诺不断调节 AML，这是一个以共识驱动和自由市场定义的指标。
19.在传统的流动性挖矿模型中，经常会因为不负责任的发行和较高的通胀导致不盈利的做法，进而导致协议代币价值稳步下降，收益率、用户兴趣和流动性减少。
20.TapiocaDAO 发布了一份详细的白皮书，旨在解决这些挑战，并改进了来自 OlympusDAO、GMX、Convex & Aura、OLM 和 Keep3r 的模型，以更好地解决它们的局限性。
21.AML 根据用户的贡献规模和交互时的参与者总数来衡量用户的系统影响。系统激励可以根据用户行为和系统状态振荡，从而避免停滞并促进新的增长状态。
22.Tapioca 的 AML 受到 Keep3r 的 OLM（期权流动性挖矿）的影响，抑制了流动性矿工的即时获利抛售行为。它确保用户激励和长期资金库的可持续平衡，从而关键地创建了一个 POL（协议捕获流动性）。
23.DSO（DAO 看涨期权）是一个允许创建 POL（协议捕获流动性）、长期 TVL 和 twAML 的机制。这个概念作为操作他们独特经济模型的一个关键构建模块。
24.DSO 允许 OLM 有效运行。受到 Andre Cronje 的 Keep3r 的启示，该机制使得创建 POL、长期 TVL 和 twAML 成为可能。
25.向信贷市场提供流动性的用户将获得代币收据（tOLP），可以选择将其锁定一段时间。在此期限结束时，他们将获得一个具有指定行权价的 oTAP，让他们选择（而非义务）以优惠价格购买 TAP 代币。
26.DSO 的具体作用是促进创建协议捕获流动性（POL），鼓励长期的总价值锁定（TVL），并支持 twAML 机制的运行。
27.PearLayer 是 Tapioca 的中继器，利用 LayerZero 的 Pre-Crime 机制，支持 Arbitrum、Optimism、Ethereum、Avalanche、Base、Berachain、ZKSync、Starknet、Mantle Network、Cosmos、Sei、Polkadot 等链。
28.有了 Pre-Crime，PearLayer 可以在交付之前验证跨链消息的潜在结果，确保协议的完整性。Tapioca 的预言机解决方案来自 Chainlink 价格数据源。
（声明：请读者严格遵守所在地法律法规，本文不代表任何投资建议）
