如何判断项目方是否Rug Pull

在Web3世界，项目多到让人眼花缭乱，这些项目良莠不齐，有的极具投资价值，有的则随时会崩盘或跑路。投资者到底如何分辨这些项目的好坏呢，尤其是怎么识别随时会跑路的Rug Pull项目呢？SharkTeam教您几招，规避Rug Pull其实也没那么难。

一、什么是Rug Pull？

在Web3世界中，“Rug Pull”是指加密货币开发商突然放弃一个项目，毫无征兆的卷走投资者资金的欺诈事件。是一种退出骗局，Rug Pull通常包含如下几种类型。

（1）窃取流动性

许多项目在创建资金池的时候，会创建自己的代币并将其与ETH、BTC、USDT等主流代币进行配对，用户可与其进行交换，以更高的回报吸引投资者。在发生窃取流动性的Rug Pull事件中，通常为项目方在资金池中占有较大的比重，当项目方将资金抽走时，便发生了Rug Pull。

窃取流动性可通过外部账户（EOA）。例如，8月25日，BSC链上RSHIB项目发生Rug Pull，RSHIB代币价格暴跌92%。这次Rug Pull就是合约部署者移除流动性，并向外部账户（EOA）地址发送约47枚BNB。

（2）限制出售

项目开发人员会在编写代码时对卖盘进行一个限定，只有项目方是唯一可以出售项目代币的一方，也就是唯一受益者。当散户投资者不断用手中的主流代币兑换项目代币，诈骗者就会评估收益，一旦符合预期，项目方就会立即执行相应操作，卷走投资者的资金跑路。

例如，2021年，与热播网剧《鱿鱼游戏》同名的虚拟货币“SQUID（鱿鱼币）”发布后，声称与Netflix建立了合作关系，SQUID价格突然一路飙升，曾在一周左右的时间暴涨600倍。而后不久，代币价格在历史上达到断崖式下跌，5分钟内币价从90美元跌至0.0007美元，几乎为零。在崩盘的前几天，就有投资者发现，他们无法在唯一可以交易该币种的虚拟货币交易平台Pancakeswap（知名 DEX 之一）上出售鱿鱼币。数据统计，闪崩后仍有4万人持有该虚拟货币，项目方则通过Tornado Cash转移了资金。

（3）倾销砸盘

此类项目的基本套路一般为：项目方首先会广泛推广该项目，其目的就是利用项目的热度来吸引用户购买代币，随着热度不断升高，价格也会不断上涨。最后，项目方迅速抛售手中的大量项目代币，换取主流、稳定的虚拟货币，此举会让项目方发行的代币价格迅速下跌，大量投资者手中持有的项目代币严重贬值。

例如，2022年7月，狗狗币的衍生币项目Teddy Doge被质疑发生Rug Pull，项目方的钱包出售了价值超过450万美元的原生 TEDDY代币，兑换成1万枚BNB（约255万美元）和200万枚BUSD（200万美元），致使其代币 TEDDY 价格接近归零。一边是倾销钱包中的代币，一边项目方还在Teddy Doge的社群中“装模作样”地安抚投资人，说项目方正在尝试修复相关问题，性质及其恶劣。

二、如何识别和避免Rug Pull

（1）看社媒、看网站、看白皮书，找疑点

浏览该项目的网站、宣传材料以及白皮书是否会出现拼写和语法错误，以及发布的一些模糊声明。如果一个项目的社媒网站下的点赞、评论等操作都是由水军完成，其相关的新闻及词条下的内容也是如此。那么，这个项目发生跑路的可能性也随之增大。据ChainAegis数据统计，今年发生Rug Pull的项目中，13%选择在跑路后将社媒网站注销。而劣质的白皮书也是为了敷衍用户，一旦圈钱成功，则会立即跑路。

（2）检查流动性池是否有锁定，关注锁定比例和代币价格

通常，为了建立对投资者的信心，攻击者将流动性锁定在一个智能合约中或烧毁它，流动性锁定能提振市场信心，使市场交易量增加。

如果没有流动性锁定机制，项目方可以随时抽走流动性并跑路，判断一个项目是否为诈骗项目，可以观察流动性锁定在TVL（total Value locked）中的占比，这个数值如果在80%-100%之间是相对比较安全的。权威第三方参与的锁定流动性池的项目安全性更高。

我们也可以根据这个代币价格进行一个初步的判断。若一个不知名的新项目代币在没有利好的情况下，突然短时间内价格暴涨，往往就是利用散户普遍的“追涨杀跌”的心跳吸引散户入局，等到代币价格拉高之后就会大量抛售。千万不要为了获利急于投资，这很大可能就是攻击者的陷阱。投资者可以通过区块浏览器来检查持有者的数量，数量过少的代币价格容易被操纵，骗局的可能性更大。

（3）是否有专业的第三方合约审计报告

查看这个项目是否接受过合约审计机构的审计。投资者应该多方验证项目外部审计结果，检查项目是否经过专业第三方审计机构的审计。审计报告中，没有发现任何恶意的项目才值得考虑是否投资。如果一个项目始终未进行合约审计，这个项目就会有很多潜在的安全风险，当然这也包含Rug Pull。

（4）查看持有代币的地址以及各地址所占份额

在Web3生态系统中，分散化和资源的合理分配是极其重要的特征。更平稳的权力分配意味着一些参与者产生故障或故障的风险更小。一般来说，资本或资金越集中，市场操纵或流动性消除的越高，一旦这个地址大量抛售代币，极有可能发生Rug Pull。代币和流动性的分布越均匀，代理人就越不可能在短时间内操控市场或者转移资金。

（5）项目是否上架CEX

在DEX上，开发人员可以创建一个代币，并以一种相对容易、快速且免费的购买。相比之下，CEX的审批流程更为严格，通常要求用户的详细信息符合KYC/AML。

（6）神秘的创始人或者开发商是很大的风险

如果关于这个项目的创始人信息很少，这一点就需要引起你的关注。

（7）拒绝KOL带货，关注项目本身，避免虚假广告影响判断

诈骗者在Rug Pull之前，先会创建一个加密项目，通过各种手段吸引加密用户投资，并在合适的时机毫无征兆的卷走用户的资金进行抛售，最终销声匿迹，投资该项目的用户也会蒙受巨大的损失。例如，找一个大概念然后开始硬蹭，以此来吸引用户投资。此外，虚假的项目也会选择KOL带货来增加自己的曝光度，以营造出一种该项目炙手可热的假象。投资人头脑一热就会忽视项目方本身的巨大漏洞，砸入大把钱款，最终只能等来代币归零和项目方跑路的噩耗。

（8）项目创建时间的长短对Rug Pull的影响

根据今年发生的Rug Pull事件进行分析，发生Rug Pull事件的项目中，有52%创建时间为3个月以内，而创建时间为一年的项目发生Rug Pull的概率只有5%。由此可见，项目创建的时间越长，发生Rug Pull的事件的概率越小。