DARMA Capital：2023年对区块链生态的23个预测

自2016年以来，我每年都会对未来一年的区块链生态系统进行预测。2022年是加密货币领域最动荡的年份之一，一连串的去中心化和中心化实体垮台或处于奄奄一息的阶段，这感觉好比我们处于新生生态系统的最后阵痛中，在充满戏剧性的过程中优胜劣汰，去伪存真，但最终走向成熟。以下是我对2023年区块链生态的23个预测。

1.以太坊势头

当我们10年后回顾2022年时，真正的新闻不是Sam Ban kman-Fried（SBF）和Celsius Network的愚蠢行为，而是以太坊转换为权益证明，并继续成为最主流的第1层。一系列协议级的发展创造了创新、发展、用户和资本的浪潮。在以太坊中，我们正在见证人类社会、经济和政治操作系统底层的演变。

到2023年，以太坊仍将是采用最广泛、发展最广泛、资金最密集的Layer1区块链。合并是自2009年中本聪的比特币创世区块以来该行业最伟大的事件。2023年以太坊将推出更细微但同样重要的发展，以飞轮效应推动更多的采用和资本，这将使以太坊成为下一个牛市的领跑者。

合并后的下一次以太坊升级是Shanghai（上海），计划于2023年第二季度进行。在众多升级中，上海将允许提取ETH质押，这些质押自2020年12月启用以来一直锁定在存款合约中。取消质押可能会增加抵押ETH的数量，因为对锁定资金的想法感到不安的抵押者加入了。

在上海升级之后，EIP-4844是以太坊的另一项创新，它将进一步将以太坊定位为采用最广泛的第1层。EIP-4844将启用Proto-danksharding。Proto-danksharding被提议作为完全分片的一个步骤，并将帮助第2层扩展。Danksharding是一种使用「合并市场费用」的分片设计，其中每个分片都有不同的区块，但共享一个区块提议者。

EIP-4844是一项开始实施danksharding元素的提案，因为完整的danksharding设计仍在开发中。我预计proto-danksharding将在2023年被接受和实施，为实现完全分片和最大以太坊可扩展性的快速发展奠定基础。

2.以太坊质押

在顺利过渡到权益证明之后，以太坊作为质押创新平台的效用将继续扩大，创造出新的复合加密收益率曲线。

继以太坊于9月成功迁移到权益证明后，ETH现在是所有区块链中最大的质押资本基础，抵押金额超过200亿美元。在Merge之前，我们看到了质押领域的创新，比如支持流动性质押的Lido和提供分布式验证器技术的Obol等项目。

到2023年，我们将看到ETH质押的持续创新，因为资本寻求更安全的收益形式，而未来的更新将支持质押提取。EigenLayer是一个特别创新的质押项目。EigenLayer为Rollups、桥接和预言机提供加密经济的「安全即服务」。EigenLayer允许这些项目利用以太坊的抵押安全性来补充或补充原生代币提供的安全性。2023年，EigenLayer计划推出其再质押协议和第一个使用再质押机制的中间件，称为EigenDA（数据可用性）。

2023年ETH质押的增加将导致验证者、质押者和基于以太坊的项目对更细微的效用产生需求。像EigenLayer和其他类似创新将继续将效用和资本汇集到以太坊基础层，创造一个采用和效用的「飞轮」，这将继续将以太坊确立为Web3的全球结算层。

3.美联储展望

美联储将转向鸽派，为2023年第三季度的下一个加密牛市奠定基础。

我预测美联储将在2023年第二季度之前放弃其鹰派政策并停止加息。当我们看到信用卡债务处于明显高位和储蓄处于明显低位时，我预计将看到布伦特原油等宏观经济指标油价跌至60美元——2021年初的水平——以及集装箱运费跌破2,000美元，这在COVID-19之前从未发生过。这两个信号都表明经济需要快速启动，这将说服美联储放松加息。这将催生一个风险偏好型的环境，激励资金流入加密货币等更具创新性的行业。到这个时候，我还预测加密行业将取得足够的监管进展，这意味着风险偏好环境将伴随着更明确的政策。总而言之，这将引发从2023年第三季度开始的下一轮牛市。

4.美国监管

随着监管创新以前所未有的速度进行，华盛顿特区将在2023年成为加密热点。

2022年的中心化金融灾难是风险管理不善、治理不力、审计不完善和潜在欺诈的结果——所有这些都可能在任何行业发生。2023年，消费者保护将成为政策制定者的首要考虑。大多数新兴政策将围绕中心化交易所和稳定币展开。像Coinbase这样的交易所可能会被迫成为G-SIFI监管的机构，这将增加它们的监管合规成本。华盛顿特区将成为2023年一些最具争议和最重要的加密对话的中心。

在监管关注度增加的过程中，美国证券交易委员会（SEC）将继续声明所有代币均为未注册证券，这绝对是不现实的。仅因为这种新的数据库技术能够将任何资产数字化和代币化并不意味着它们都是证券。我们将看到代表一切的代币：微电网上的电子、金条、碳抵消额度、软件许可证、治理权、音乐会门票、医生处方、2010年非常流行的表情包，然后是法定货币和奖励积分——这些都不应该合理地归为证券。这不是消费者保护，我想说，嘿，SEC主席GaryGensler，这是对新技术故意表现出无知。

如果美国以消费者保护为幌子匆忙通过设计不佳的立法，我们将把Web3输给世界其他国家——这与美国赢得Web2革命的方式不同。应定义监管本体，以帮助该领域的每个人确定特定代币是否应归类为商品、证券或其他类型的资产。

5.特许银行

美联储特许的银行将提供加密服务。

金融稳定监督委员会旨在进一步完善法规以保护消费者并实现更大的技术创新，以努力构建更强大和安全的全球平台。

这方面的一个例子是VaultLink，其数字价值转移技术使银行能够以符合监管的方式提供加密资产服务（托管、质押、交换）、数字价值转移和实时支付，并进行真正的监督。VaultLink的2023年计划是继续担任美联储工作组的主要发言人，同时与银行机构合作以启用加密服务。

6.更多NFT实用性

随着我们共同度过「jpeg」时代，NFT实用程序将变得更加细致、个性化和商业化。与此同时，蓝筹股「jpeg」NFT将成为价值数十亿美元的资产类别。

到2023年，Web3生态系统将跨越过去两年主导NFT的「jpeg」时代，以10,000个pfp项目和零效用艺术为代表。「NFT」一词将不再自动意味着「数字艺术」，因为将会出现各种用例，所有用例都使用NFT作为基础技术。

星巴克等商业巨头已经在探索NFT的替代用例。更多的商业领袖正在关注星巴克将如何发展；如果成功，我们将看到各大品牌大放异彩释放NFT奖励积分。诸如Mojito之类的Web3原生项目已经开始了这一演变，并且已经在为想要探索NFT的更多个性化效用的品牌和创作者提供支持。2023年也将是「phygital」的兴起，购买一双实体耐克鞋的青少年也将拥有这些运动鞋的数字收据，可以在元宇宙中以数字方式穿着在他们的虚拟化身上。

NFT真正效用的这种快速发展将迫使加密社区批判性地回顾2021年和2022年的项目。如果它们还没有失败，绝大多数尚未发展效用的剩余NFT项目将葬入NFT「墓地」。我们会发现留下的将是去年得到认可但在很大程度上被忽视的蓝筹NFT——世界范围的CryptoPunks。

7.投资DAO

投资DAO将作为通过GP/LP风险结构进行投资的去中心化、安全和透明的替代方案而日益突出。

投资去中心化自治组织(DAO)作为透明、可审计和协作的工具来部署和分配资本，其数量和知名度将不断增长。投资DAO将迫使金融决策的思维方式发生转变；这些DAO将不再依赖少数专家的意见，而是通过「策划人群的智慧」，基于全球成员的共识来运作。作为敏捷的链上实体，这些投资DAO将成为高潜力投资机会的最早参与者，为普通投资者创造公平的竞争环境。

TributeLabs是一个投资DAO构建机器，其当前网络由16个投资DAO组成，分布在Web3领域，管理的资产超过10亿美元。这些DAO已经制定了框架，这些框架将作为2023年新兴投资DAO的蓝图。每个DAO的成员人数限制为99人，在成员多样性与快速决策和有效分配资本的相对能力之间取得平衡。TributeLabs将在2023年引入更多DAO（AI、DeSci、Urbit等），继续建立最佳实践并扩大投资DAO的影响。

8.Filecoin未来

Filecoin成为一个完全成熟的第1层协议，为世界上最大的去中心化数据经济铺平了道路。

到2020年，我预测IPFS和Filecoin将成为全球关注的焦点，成为一种可行的去中心化数据存储解决方案。两年过去了，Filecoin网络确实以极快的速度扩展，为网络积累了数量惊人的硬件。它现在是地球上最大的去中心化存储网络。超过4,000家存储提供商贡献了约16EIB的存储容量。年初至今，存储在网络上的客户数据增加了15倍。这足以将整个InternetArchive存储275次。也就是说，要与中心化云竞争，Filecoin需要增长10倍以上——还有很长的路要走，但这是一条可靠的道路。

Filecoin的愿景一直大于存储。该项目的社区坚定地致力于构建实现可编程存储（通过智能合约）、检索和大规模数据计算所需的去中心化基础设施的宏伟目标。换句话说，Filecoin正在为数据启用开放服务。

该协议将于2023年第一季度通过Filecoin虚拟机(FVM)发布智能合约，这是一项关键的链上升级，将使其成为一个成熟的第1层协议。FVM将增强Filecoin存储服务的复杂性，同时为Web3空间解锁一个全新的用例领域。迄今为止，其他第1层智能合约专注于几个用例：去中心化金融(DeFi)、NFT、游戏等。Filecoin上智能合约的独特之处在于能够将这些Web3产品与开放市场提供的存储和计算等现实世界服务配对。我希望Web3空间热切期待Filecoin的「时代到来」，并探索明年在该协议上进行本地构建。

9.Web3信誉

随着众多信誉项目的启动，信誉将重新成为Web3的一项基本创新。

到2023年，在去中心化身份和信誉方面取得的多年进展将最终达到顶峰。这些系统将开始成为支撑我们大多数交互和交易的基础设施的关键部分，尤其是在Web3中。很快您就可以将积累在一个应用程序上的信誉应用到另一个应用程序上。去中心化的身份和信誉系统通过与平台无关、以用户为中心的数据聚合，采用更全面的身份识别方法，使这成为可能。

Intuition等项目正在突破身份前沿的界限——通过激励对有趣数据点的证明并将这些证明纳入「身份」推导过程，Intuition能够提供「谁」和「是什么」的更全面视图，这对于使人类能够在去中心化的全球范围内进行协调至关重要。

10.ZK一切

为「ZKeverything」的兴起做好准备，因为隐私技术已从学术概念验证发展为可用的、可扩展的技术。

零知识证明（ZK：zero-knowledge）在过去一年中受到关注，其中一个用例ZK-Rollups作为以太坊扩展的主要工具获得了知名度。到2023年，将通过采用软件开发工具包(SDK)解锁更广泛的用例，这些工具包允许将ZK智能合约编程到应用程序（「ZKApps」）中，链下执行，验证和结算回到链上。链下执行为数据隐私和证明以及效率开辟了一个全新的世界。它将开始弥合Web2和Web3之间的差距，并将启用新的身份用例、社交网络、投票、游戏和zkML。

ZK在2023年取得成功的关键是可以访问现有的Web3开发人员。O(1)Labs——第一个简洁的基于ZK的第1层MINA背后的公司——推出了一个SDK，它将在未来一年更好地支持浏览器内ZKApps的开发。从2022年开始的这些发展将意味着在2023年ZK将从学术界和测试网的世界进入日常的Web3生活。此外，MatterLabs等团队将推出zkSync2.0，这是一个支持Solidity、Vyper和账户抽象的零知识以太坊虚拟机。

到2030年，零知识证明市场将大于比特币的工作量证明(PoW)市场。

11.Cosmos宇宙

随着开发人员和用户寻求更多自定义，Cosmos变得有趣起来。Appchains也将在以太坊上线。

2023年，「Cosmos愿景」最终将获得大规模采用。Cosmos不是区块链，而是互连链的「星系」。重要的是，所有链都采用区块链间通信（IBC）标准，该技术旨在模仿Web2中TCP/IP层的早期创新。对于黑客来说，网桥是最有利可图的攻击媒介，自2020年以来攻击总额高达25亿美元。拥有一个标准的通信层才有意义。

此外，随着区块链在应用中的成熟，开发人员将被迫拥抱并拥有更多的区块链堆栈，定制化将兴起，您的区块链想要或需要多少安全性？它对所有开发者开放吗？费用如何？想在哪里连接？多链方法使这些定制成为可能，并可能释放真正的产品市场契合度。

Appchains使开发人员能够以智能合约平台无法支持的方式自定义执行环境。挑战在于应用链失去了dapp享有的共享安全性。App-specificrollups(RollApps)两全其美，将成为2023年的大趋势。

然而，随着Cosmos的增长，我们将看到以以太坊为基础的特定应用链的兴起。作为区块链生态系统中最大的项目，以太坊能够将开源中的精华，移植到以太坊社区中。

StackrNetwork等项目正在通过RollApps引领这波应用链浪潮。Stackr为开发人员提供了一个与语言无关的SDK，用于自定义OptimisticRollups以及分散的排序器网络，以最小化信任的方式运行它们。2023年的计划是建立一个开发者alpha并加入早期项目。这些项目还将通过封闭的反馈循环帮助塑造系统的设计。

12.比特币

比特币将面临逆风，继续失去市场份额，不会引领下一个牛市。

比特币将继续在市场上落后，因为它屈服于普遍的逆风：主要是「宠物石」综合症、环境问题和作为「数字黄金」的失败。

随着Web3的其他赛道开始展示真实世界的用例，比特币缺乏日常效用将开始对其不利。它将屈服于「宠物石」综合症，在这种综合症中，与将资本引导至商业和企业使用日益增加的代币和生态系统相比，持有该资产似乎没有吸引力。

环境、社会和治理(ESG)问题只会随着宏观政治和宏观环境运动而上升。企业、个人和政府将继续承受遏制不必要的能源消耗的压力，而加密货币已经受到审查。环境问题只是Web3更喜欢股权证明的原因之一，但巧合的是，这将使PoS区块链更能抵御ESG批评和监管。任何剩余的PoW链必须展示明确的效用，以验证持续的能源消耗。比特币不会过渡到PoS，它的效用将仍然有限，使其成为此类批评的主要接受者。

最后，比特币本来有机会充当类似数字黄金的避险对冲工具，但多年来未能抓住这个机会。相反，它的行为更像是冒险技术测试版。

这三个不利因素加在一起将使比特币在这个熊市中进一步倒退，为另一个具有实际效用的第1层奠定基础，以引领下一次牛市。

13.Web3游戏

Web3游戏将超越其有缺陷的早期项目，并最终开始与游戏玩家见面。

到目前为止，Web3游戏在很大程度上未能实现其愿景。最「成功」的Web3游戏——例如，AxieInfinity和DeFiKingdoms——被标榜为游戏的未来，但未能在全球30亿游戏玩家中留下深刻印象。事实上，Web3游戏一直声名狼藉，其特征不过是抢钱或蒙面DeFi。这种声誉并没有得到改善，因为Web3游戏项目与加密市场高度相关。

2023年，Web3游戏将摆脱这些最早项目的习惯，开始发布将Web3的实用性和传统游戏的美学结合在一起的项目。下一波Web3游戏将与过去两年的Axie风格游戏完全不同，并将开始与主流游戏美学相似。大众的注意力将从Axie等代币优先的项目转移到玩家优先的工作室、公司和游戏，例如Horizon、Animoca等。

14.第二层

随着第1层协议继续在可扩展性和隐私方面进行核心开发，第2层将支持下一波对消费者友好的应用程序。

尽管有突破性的创新，但领先的第1层仍然需要进行足够的协议层开发，以支持Web3应用程序的日常大规模采用。具体来说，消费者要求如规模、用户体验(UX)、机密性和安全性。Layer2生态系统在过去18个月中一直在稳步增长，拥有Arbitrum和Optimism等通用网络，以及包括ImmutableX在内的行业特定网络。Layer2生态系统有过几次错误的开始，但在2023年，我们将看到Layer2走在加密货币采用的最前沿，因为它们可以应对进入市场的消费者应用程序浪潮。特别是，社交媒体、游戏和元宇宙等非金融应用程序——规模可能领先于其他应用程序——将把第2层视为快速投放市场的最佳解决方案。

15.DeSci

去中心化科学(DeSci)将成为Web3的另一个主要用例、开源协作和去中心化筹款的中心舞台。DAO将处于这场运动的最前沿。

2023年，DeSci将通过IP-NFT（知识产权NFT）将科学研究转变为Web3原生资产类别，开创科学发现的新时代，堪比2000年代初开源软件开发的巨大突破。生物技术等领域将从垄断创新模式转变为开源、高度协作的生态系统，在这种生态系统中，结果从根本上与患者和研究人员保持一致。

2022年，Molecule等组织将全球领先大学的IP带到链上，并得到新型去中心化生物技术组织（如VitaDAO）的资助和支持。VitaDAO是以太坊上的一个BioDAO，它构建了一个长寿资产组合，并致力于以社区驱动的方式将这些技术推向市场，就像生物技术的FlamingoDAO。BioDAO是资助和孵化IP-NFT的社区，并且已经看到了市场机会，四个新项目参与了一个新的加速器计划bio.xyz。

2023年BioDAO和IP-NFT将继续兴起，因为像辉瑞这样的财富500强将扩展到更多的科学领域和治疗领域。

16.僵尸区块链

剩下的vaporware区块链最终将失去其作为「顶级」区块链的地位，因为即使是投机资金也会离开这些生态系统。

多年来，按市值衡量，EOS和Cardano等虚拟软件区块链一直处于「顶级」区块链之列（Cardano排名前10，EOS排名前40）。在Web3赛道飞速创新的同时，这些项目却从开始就处于炒作之中，几乎没有经历过生态系统的发展。

在目前的熊市深度中，以太坊每24小时（大约）保持10亿美元的交易量，相比之下Cardano的日交易量约为100万美元，EOS约100,000美元的进行比较。熊市对任何区块链项目都不友好，但EOS不同的是，根据原始筹资与当前价值相比，损失了42亿美元，造成最大的价值损失。这两个区块链都没有兑现对早期消费者的承诺。到2023年，即使是pre-initialcoinoffering（ICO）的机构投资者和最早的散户投资者也会失去兴趣，丧钟将为这些僵尸区块链敲响，因为在缺乏链上采用的情况下，它们最终将失去为数不多的主要支持者。

17.去中心化身份

信誉项目、社交网络和去中心化身份的增长将使AML/KYC解决方案深入到钱包级别。

2022年，出现了许多探索社交网络、声誉和去中心化身份等概念的工具。这些项目包括soulbound代币、ENS、POAP和Lens。到2023年，这种对声誉和身份的关注将会增加，同时加强对DeFi使用的监管和消费者保护（至少在美国）。可验证凭证将成为链下凭证和证明的数据标准，重点是用户可以有选择地披露的免费、廉价和隐私优先的选项。这些解决方案将走向何方？我们将看到使用MetaMaskSnaps、DID和VC等工具构建的可扩展信誉系统的第一次迭代。

18.加密暴雷余波尚未结束

为更多的后果做好准备。

自2022年5月以来我们在加密货币领域看到的动荡还没有结束。由于过去几年的过激行为和冲动，余震会一点点释放。许多项目尽管成功地瞒住了他们的敞口，但不会持续太久。尽管这最终对生态系统有利，不幸的是，这意味着更多的消费者资金将损失，更多的信任被背叛，以及更多批评的声音。继续为未来建设，但要为近期的更多后果做好准备。

19.开源开发

到2023年，将重新关注领先的开源开发项目，以防止在加密领域重蹈覆辙。

2022年对于开源、互联网原生组织来说是大规模形成的一年。Web3社区选择使用这些新模型来解决的问题的广度和规模增长了一个数量级，这些组织可以对日常生活产生的影响开始成为一个主要主题。

正如我们从像FTX这样的案例中了解到的那样，我们很容易回到旧习惯并意外地重新发明相同的破碎系统，这些系统集中权力而不是将权力推向边缘。到2023年，我们将看到更多项目得出结论，我们需要认真对待自己的言论，并开始朝着构建开源、社区拥有的基础设施迈出有意义的步伐；迈向这样一个世界，在这个世界中，可以以互惠互利的方式为任何本地在线社区提供数字公共产品，从而加强信任而不是减少信任或抽象信任。特别是两个项目将继续定义开源资金和开发的模型：Gitcoin和Tea.xyz。

Gitcoin——已经分配了超过7200万美元的赠款——正在推出一个「赠款套件」，这将使任何团体能够无缝地授权他们的社区成员协调资金用于满足他们共同需求的项目。该套件将包括Passport（一种零知识身份验证工具）和两个新协议：资金分配协议和项目注册协议。

Tea是一种协议，允许开源开发人员因其贡献而获得报酬。Tea的产品套件包括一个虚拟环境管理器、一个通用解释器和一个统一的依赖管理器。在推出其命令行界面的第一个月，超过2,400名开发人员在Tea的GitHub存储库中加注星标，使Tea的16,000多名开发人员社区成为GitHub上增长最快的群体之一。2023年，Tea将构建其区块链注册、许可证管理和薪酬功能。

20.不再造「神」

媒体将放弃对神人的追逐，转而在加密货币中寻找理性的声音。

随着主要的中心化金融（CeFi）和DeFi项目在去年倒闭，它们的创始人和首席执行官也是如此。这些人得到了媒体的大力支持，导致投资者、公司和监管机构错位信任。媒体将需要正视其对加密「神人」的痴迷，并在加密货币中寻找审慎、理性的声音。随着更多「神」的真实本质被揭示，这将在整个2023年缓慢但肯定地发生。

幸运的是，对于那些真正有兴趣报道加密现实的人来说，这些理性的人并不难找到。这些新的和旧的声音——比过去两年的声音明显更谦虚——正在为长期建设而努力，应该站在媒体报道加密领域的最前沿。

21.技术加密

「技术加密」将变得有用，取代「货币加密」并为下一个牛市奠定基础。

在BillHughes的11月专栏文章中，他解释了「技术加密」和「货币加密」之间的区别。技术加密是关于「参与者通过与全球可访问的软件交互进行交易的点对点计算机网络」。Moneycrypto是关于「购买、持有、借出和交易代币作为可投资资产」。

在流行采用、监管关注和消费者知识方面，过去一年一直由货币加密主导。中心化交易一直是加密货币的「心脏」，监管机构现在对CeFi的前景进行了观察。对货币加密的审查将导致技术加密作为一个相关但独立的领域得到澄清。

2023年的技术加密将通过两个趋势变得越来越有用：1)资本从中心化金融应用程序转移到去中心化金融应用程序；2)非金融去中心化应用程序（如DeSci、社交媒体、消费者奖励等）的兴起。结果将是Web3（即技术加密）采用的不断增长的基础，而不仅仅是代币（即货币加密）采用。这将为下一个牛市奠定基础，并有助于对冲未来动荡的市场周期，因为更多的资本被保存在透明的金融应用程序中，而不是模糊的中心化替代方案。

22.以太坊的企业效用

「大脱钩」将加速，为更强大的企业采用以太坊铺平道路。

2023年，我们将看到「大脱钩」以及随之而来的企业采用以太坊的加速。正如PaulBrody所解释的那样，伟大的脱钩是当「以太坊作为企业计算平台的价值主张最终脱离对以太坊价格和金融投机的关注。」对以太坊企业效用的关注将开启更大的企业创新，由EY（安永）等组织带头在以太坊上构建隐私技术。EY（安永）现在拥有工业隐私解决方案，支持在公共以太坊上运行的复杂业务逻辑、支付和转账。来年，企业在审计和风险管理方面的需求有望增加的同时，在供应链、采购和碳追溯应用方面也有望实现增长。

23.DeFi是不同的

世界将了解CeFi和DeFi之间的区别。

在2022年的灾难中，唯一的债权人是基于以太坊的智能合约，比如Aave上的智能合约，Celsius和AlamedaResearch在Aave偿还他们的贷款，以获得为借入美元而提供的抵押品。智能合约不需要Kirkland&Ellis或JohnRayIII介入重组，没有谈判，该技术按预期透明地工作，没有失败。所有这一切对2023年的宏观影响将是个人、金融机构、投资者和监管机构对CeFi和DeFi之间的区别有更深入的了解，前者（CeFi）是交易能够由不当篡改数据库的人主观调控，后者（DeFi）是交易在没有中间平台操纵的情况下通过数学和计算机科学以无需信任和客观的方式进行。