专注ZK投资的Geometry如何看待硬核技术公司的商业模式？

Scenius Studio 的本期播客采访了 Geometry 的联合创始人 Tom Walton-Pocock。Geometry 是一家致力于支持密码学和零知识证明研究的公司，通过利用硬核的数学和密码学技术的协议来推动 Web3 的发展。他们的投资组合包括了与零知识技术相关的项目 Socket、Scroll、Cubist、Cartridge、RISC Zero、Herodotus、Ingonyama、Capsule、Slush，以及其他的 Web3 项目 Cub3、Soap、MatchboxDAO、Magicave。

Tom Walton-Pocock 在英国剑桥大学攻读数学专业，获得本科和研究生学位。之后进入金融领域，并创建了 Layer2 项目 Aztec Network。基于他作为 Aztec Network 联合创始人和 CEO 的经验，Tom 与 Kobi Gurkan 等人于 2021 年共同创立了 Geometry。

关于创立 Geometry 的动机，他认为硬核技术公司在寻求融资时，由于许多投资者对硬核技术的理解不足，无法与公司建立共鸣。为了弥补这种技术理解的差距，研究驱动的 VC 可以帮助投资者更好地了解公司的技术实力，做出更明智的投资决策。

其次，Tom 看到了加密货币和区块链领域的巨大潜力，以及这一领域的技术前沿性和复杂性，需要具备深厚的技术背景和知识才能进行投资和研究。大多数投资者缺乏这方面的技术知识，而他和 Kobi Gurkan 等人则具备专业知识和经验，能够更好地理解和评估这一领域的投资机会和技术创新。

「零知识证明和密码学是未来互联网的核心技术，可以涵盖未来市场的很大一部分，因此成立一个以此为主要投资方向的基金具有很大的前景和机会。」

在 Tom 看来，Geometry 的目标是确保不具有商业经验的技术背景创始人能够成功地启动商业协议。对于那些拥有深厚技术背景的创始人来说，他们可能会热衷于技术本身，而不擅长解决现实的商业问题和找到真正的用户。因此，Tom 及其团队为这些创始人提供研究合作、技术支持的同时协助他们开发商业目标，寻找第一个用户，使产品实现商业化运营。

「Geometry 团队的目标是帮助技术背景的创始人将技术转化为具有商业价值的产品。」

在 Web3 生态系统中，实现技术协议的商业化是一项困难的任务。Web3 的使命是减少对中心化机构的依赖，这对商业模式的发展不利，因为商业模式通常需要建立在信任的基础上。然而，许多协议和密码学开发正在削弱对信任的需求，这使得技术协议更加难以形成商业模式。Tom 认为有一小部分与协议相关的代币可以成为宏观资产，类似于黄金这样的储值资产，例如 BTC、ETH 等。这些代币可以被视为一种货币形式，其价格可能非常高，但这需要全球范围内对其储值属性的认可。然而，对于有些协议，例如与以太坊相关的 Layer2 协议，虽然它们可以通过提高交易速度和增加以太坊的计算能力来缓解瓶颈问题，但这些网络的代币是否能够产生未来的现金流仍存在争议。因此，协议的商业模式需要根据其特定情况进行评估和制定。

Tom 还向大家介绍了 Geometry 投资的两个早期项目—— Scroll 和 RISC Zero。这两个项目都致力于解决不同类型的开发人员进入以太坊的门槛问题，以扩大以太坊的用户群。Scroll 专注于解决熟悉 JavaScript 的开发人员在使用 EVM 编程语言 Solidity 时遇到的问题，而 RISC Zero 则针对那些熟悉更为正式的编程语言如 C++ 的开发人员，它可以将使用这些编程语言编写的代码编译为以太坊智能合约所需的代码。因此，熟悉 Rust、Go 或 C++ 等编程语言的开发者就可以直接编写智能合约。

当被主持人 Ben Jacobs 问及大多数创始人和加密货币投资者忽略的事物时，Tom 分两部分阐述了他的观点。他认为在加密世界中，Layer2 协议层面上的价值提取情况非常不明确，赚钱的目标与保护用户的冲动并不一致。Layer2 的安全性将来自于更规范的资产，如 ETH，这种资产比本地代币更好地提供安全性。

此外，他指出 AI 对于加密货币的投资价值有着非常重要的影响。AI 已经使计算系统高度可变，产生高度风险，加密货币作为一种更不可变、更坚固的基础设施资产，将变得非常有价值。