Telegram机器人之战：加密交互的新时代

Telegram 机器人已成为 2023 年的一项新颖创新，其主要吸引力在于通过流行的消息平台 Telegram 实现的用户友好界面。加密货币采用的一个主要障碍是与交易股票相比，交易加密货币的流程较为复杂。

Telegram 机器人的目标是通过允许用户在 Telegram 应用程序中交易加密货币并实施交易策略来解决这个问题。它通过将订单路由到去中心化交易平台 Uniswap V3 来实现这一点，同时省去用户直接与 Uniswap 交互的需要。

所提供的简单性将使 Telegram 机器人在下一个牛市中起到重要作用，帮助吸引更多的加密货币用户。在本文中，我将分析排名前三的 Telegram 机器人，它们分别是 Unibot、Banana Gun 和 MaestroBot。请注意，目前只有 UniBot 和 Banana Gun 推出了它们自己的 Token。MaestroBot 于 2022 年 7 月推出，Unibot 于 2023 年 5 月推出，Banana Gun 于 2023 年 6 月推出。

1、特性比较

通过简单的比较发现这些机器人具有相似的特性。

尽管 MaestroBot 是这个领域的原始机器人，其他机器人在特性方面迅速赶上了它。MaestroBot 和 Unibot 致力于为用户提供更中心化的交易体验，而 Banana Gun 似乎专注于在 Telegram 应用内使交易更加便利。我们目前处于 Telegram 机器人发展的早期阶段，将会有更多新颖的创新出现。

高级特性比较

2、指标比较

从总月度用户图表来看，尽管 MaestroBot 占据主导地位，但其月度用户数量正在下降，而 Banana Gun 则迅速赶上。

总月活用户

总月交易量图表也呈现类似的趋势。然而，每个用户的交易次数在各个机器人间相似。Unibot 用户平均进行 4.26 次交易，Banana Gun 为 5.27 次，MaestroBot 为 5.70 次。

总月交易量

关键统计数据，比如机器人的交易量，对机器人健康状况有较好的指示。Banana Gun 持续稳定地夺取了 MaestroBot 的市场份额，似乎在主导这个领域。在 10 月份，Unibot、Banana Gun 和 MaestroBot 的交易量分别为 5500 万、1.43 亿和 2.23 亿。为了对比，GMX 在过去 24 小时的衍生品交易量就达到了 3.14 亿。这表明 Telegram 机器人仍有巨大的增长空间。

月交易量百分比构成

月收费情况显示，随着时间推移，三个机器人的收费都有所下降，它们生成的收入也都相近。虽然 Unibot 的实际交易量要比其他两者低得多，但其本地 Token 每月交易量约为 2 亿。考虑到每次购买和出售 UNIBOT 都有 4% 的税收，这导致 Unibot 生成的费用中约 80% 来自于此。 Banana Gun 生成了大量应用内交易量，但其本地 TokenBANANA 每月交易量仅约为 3 千万。与对其本地 Token 交易的税收相比，Banana Gun 每笔交易只收取 0.5–1% 的手续费。对于 MaestroBot，其唯一的费用来源是每笔交易收取的 1% 手续费，尽管如此，它目前是生成最多收入的机器人。

月度费用

3、Token 经济学

持有 BANANA 和 UNIBOTToken 的人有资格分享收入，Banana Gun 和 Unibot 遵循相同的比例，其中 40% 的交易费和本地 Token 交易税的 50% 将分给 Token 持有者。为了有资格分享收入，必须持有至少 10 个 Unibot，而 Banana Gun 则没有此类限制。

当前 Token 持有者的年化收益率 (APR)

根据我的保守估算，我认为这两个机器人将产生相似的综合年化收益率，接近 25%。目前所有的 UNIBOTToken 都已完全流通，而且考虑到 Token 的回购，我预计未来的通缩率为 5%。然而，对于 Banana Gun，只有 26.3% 的 Token 在流通。Banana Gun 目前以其本地 Token 部分（0.05–1）来偿还用户的一定比例的机器人费用。在过去的四个月中，已发行的 Token 总量中有 2.82% 作为奖励发出，而只有 1.45% 被销毁，这意味着发行与销毁的比例约为 2。我预计随着其交易量的增长，Banana Gun 的收入将会增加。这将随时间增加燃烧的 BANANA 数量，抵消任何通胀压力。根据我的计算，我预计 Banana Gun 在未来一年中将有 0.3% 的通缩。

4、评估

从业内竞争对手不多的情况下，我决定通过永续合约进行一次合理性检验，并使用 FDV/Fees 指标。Unibot 的估值看起来相当合理，而 Banana Gun 则略微被高估了。如果我要进入这个交易，我会等待估值接近 5 倍，这意味着 BANANA 的价格接近 10 美元。

FDV/Fees 估值比较

5、风险

在使用 Telegram 机器人时，重要的是要知道钱包密钥「安全地」保存在 Telegram 机器人本身。所有这些机器人都有安全功能来保护这些密钥，并计划引入更多安全功能。实际上，这三个提到的机器人都在某种程度上受到了攻击。幸运的是，问题很快得到解决，受影响的用户得到了补偿。

6、结论

我对 Banana Gun 的表现印象深刻。尽管是新手，但它迅速赶上并提高了强劲的交易量和用户增长。这可以归因于他们以用户为中心的关注，并推出了交易竞赛来推动交易量。通常，新进入者会增加 Token 发行量以刺激增长，但在 Banana Gun 的情况下，这一点得到了控制，以确保协议的可持续性。

Banana Gun 仍然拥有 60% 的总供应量的 Token 储备，用于推动他们应用的需求。虽然这可能会造成通胀压力，但如果以受控的方式进行，通过他们的购买和销毁机制，增加的收入可以抵消这些发行。团队非常强调 BANANA 的通缩特性，并最近使用他们的资金回购了价值 2.1 万的 BANANA 进行销毁。随着更多 Token 流通，他们的本地 Token 的交易量也会增加，进一步推动机器人的收入。