Layer2百亿市值下zkSync生态的虚假繁荣

Layer 2 赛道的整体 TVL 近日接连触碰百亿美元大关，二层链上生态呈现一片 「欣欣向荣」 的景象。 zkSync 在 L2 赛道中仍名列第三，仅次于 Arbitrum 和 Optimism， 链上 TVL 高达近 5 亿美元。

凭什么说 zkSync 生态的繁荣是虚假的繁荣？

回答这个问题之前，先来看看二层的两位老大哥 Arbitrum 和 OP 近期的 TVL 走势。

据 L2Beat 数据显示：

• Arbitrum TVL 在 60 亿美元附近窄幅波动；
• OP 近期利好频频，TVL 也创出新高，ATH 突破 25 亿美元；

两者 TVL 占 L2 赛道的份额高达近 85%，占据绝对的统治地位。

反观 zkSync， 受前几日针对社区 「随机」 空投 NFT 事件持续发酵的影响，TVL 出现崖断式回落。资金出走，而大部分资金涌向了另一个未发币的 zk-Rollup StarkNet。SarkNet 链上 TVL 一周增长了近 34%。

先讲结论：zkSync 的链上繁荣是基于其潜在的空投预期，由空投猎手们带来的。至少目前是。

接下来会从链上生态复杂度、基础设施应用的广泛性和 NFT 「随机」 空投事件这三个点来论证上面的结论。

（p.s 链上生态虚假繁荣的程度无法被量化，但，zkSync 的 「伪」 繁荣程度，远远超过 Arbitrum 和 OP。）

链上生态复杂度

链上生态的复杂程度代表了创新能力，能够为用户带来更多元化的应用场景，从而刺激用户的需求。 对于 L2 来讲，链上生态复杂度 ≈ 链上 Defi 复杂度。 这种带有一定庞氏属性的 defi 乐高对链上生态的繁荣尤为重要。

先来看老大哥 Arbitrum：

龙头协议 GMX 的 TVL 高达 5 亿刀，也是目前加密市场最优秀的去中心化衍生品交易协议之一，同时也是目前为数不多存活时间较长的复杂 defi 协议。 另外还有刚拿了币安融资的借贷协议 Radiant Capital， 基于 L0 的跨链基础设施，实现资产跨链借贷的应用场景。

再来看看二哥 OP：

龙头协议是一个 33 DEX Velodrome， 基于 Solidly 仿盘创新，现在已经成为 OP 生态的一个最重要的枢纽，辐射整个生态的其他协议。Sonne Finance 就是基于 Velodrome 崛起的，目前是 OP 生态最大的原生借贷协议。 通过贿选和锁仓机制创造了一个正向的经济飞轮，反哺 OP 生态。

总结来看：

Arbitrum： 复杂的衍生品交易、跨链借贷等创新性应用场景；

OP： 仿以太坊 Curve 生态贿选的那一套，实现正向的经济飞轮。

可以说链上生态的复杂度是链上生态繁荣的必要非充分条件，复杂的 defi 乐高一定是繁荣生态的基础。

再来看看三弟 zkSync：

SyncSwap 是绝对的龙头，TVL 达到 8200 万美元，占 zkSync TVL 的比重接近一半。

龙头协议这里就不表了吧，毕竟近期 「名声大噪」。链上创业盘、土狗盘满天飞，主旋律就是 「rug」。空投猎手们为 zkSync 的 TVL 撑起了半边天。

基础设施应用的广泛性

OP/ Arbitrum/zkSync 都推出了模块化的堆栈，供开发者便捷地启动 L2/ L3。

• OP： OP Stack；

• Arbitrum： Arbitrum Orbit；

• zkSync： zkSync HyperChain。

目前应用最广泛的，当之无愧是 OP Stack。

继 Coinbase 宣布基于 OP Stack 构建 L2 Base 后，越来越多的项目加入到了这一阵营： 包括但不限于： Binance opBNB、a16z、Worldcoin、Zora、Manta Network。

衍生品交易协议 Syndr 近期也宣布基于 Arbitrum Orbit 构建 L3 应用链。Relative、OthersideMeta 等协议也有基于 Orbit 构建 L3 的意愿。

反观 zkSync， 加密市场上鲜有讨论其 L3 架构 HyperChain 的声音，更别谈基于 HyperChain 构建 zk L3 了。

NFT 「随机」 空投

zkSync 官方对其生态用户 1 万个 「随机」 地址空投 NFT， 之后被扒出 「随机」 的地址基本上都是 0x0 开头的，甚至还包括一些 0 交易、仅 1-2 笔交易的非活跃地址。 之后迫于舆论压力，官方出来辟谣他们对 「随机」 的定义不准确，是合格地址的前 1 万名。

此次 NFT「 随机」 空投事件成为 zkSync TVL 急剧下跌的导火索，短短一周 TVL 跌去近 8000 万美元，跌幅达 16%+。

于此同时，zkSync 的竞争对手 – 同样的潜在发币项目 StarkNet， 同期的 TVL 涨幅达到近 35%。

有理由相信，这种链间大幅的资金增减变动，很大一部分是撸毛党们改变策略导致的。

这也从侧面印证了 zkSync 链上有真实需求的用户极少，链上生态的繁荣是 「伪繁荣」，是基于 zkSync 的发币预期衍生出的需求。

对于另外 2 个老大哥 Arbitrum 和 OP，均已发币。当然发币了也有追溯性空投的预期，但不可否认的点是，Arbitrum/ OP 上存在着更多有真实的、多元化的交易需求的用户。

这里，我可以很主观地讲：如果没有撸毛的用户，zkSync 毛都不是。

面对这样的链上生态和 「活跃」 用户，斗胆问一句：zkSync 现在敢发币吗？消除了发币预期，谁更能打，一目了然。

最后，还是那句老生常谈的话：大潮退去，才知道谁在裸泳。