随着加密衍生品市场的蓬勃发展，预计到 2030 年，该市场收入将从当前的 9.6 亿美元增长到 2312 亿美元。Binance 日前发布了 DeFi 衍生品报告，深入探讨了如何抓住衍生品的增长趋势。以下是加密 KOL Emperor Osmo 关于如何利用这一趋势的报告分析。
概述
根据 Binance 的数据，目前加密衍生品市场在总交易量上占据了 74.2% 的市场份额。加密衍生品的月交易量达到 1.9 万亿美元，过去三年里增长了 3 倍。在此期间，衍生品市场呈现出多样化和增长的态势。
尽管市场多样化程度很高，但永续合约交易占据了市场交易量的 90%。这是因为在去中心化环境中，永续去中心化交易平台（Perp DEXs）的建模比期权更为简单。此外，许多永续去中心化交易平台能够提供类似中心化交易平台（CEX）的体验。
值得关注的协议
二层解决方案（L2s）的受欢迎程度的上升使得衍生品市场得以更迅速地扩张，其中 Arbitrum 处于领先地位。在过去的一年里，有众多协议上线，因此想要跟踪并了解他们相当有挑战性。以下是值得关注的 6 个协议。
dYdX
dYdX 是最大的永续合约去中心化交易平台，它采用订单簿式运作。截至 2023 年，其交易量占比为 69%，总交易额达到 2227 亿美元。他们为做市商提供精确的控制，这对于拓宽产品种类范围起到了关键作用。
dYdX 旨在解决因订单薄和撮合引擎去中心化而面临的一些不足。他们的 V.4 版本试图通过允许交易在链上提交，并借助 Cosmos SDK 和 Tendermint POS 来改变这一现状。
GMX
GMX 是 Arbitrum 生态系统最大的协议，并且是第一个推出共享流动性池以实现效率最大化的项目。其创新的流动性代币 GLP 已被超过 40 个分叉项目广泛采用。
最近推出的 GMX V2 针对大额交易者进行了重大改革，包括：
– 引入价格影响和资金费用；
– 降低交易费用；
– 独立的 LPs；
– 整合 Chainlink 低延迟预言机。
GainsNetwork
Gains 是迁移到 Arbitrum 的最强大且最赢利的永续 DEX 之一，其日交易量总额为 6510 万美元。与 GMX 类似，GNS 利用单一流动性池（gDAI）来支持 Gains Network 上的交易活动。因其灵活性和易上手的用户体验，GainsNetwork 平台已成为交易外汇最受欢迎的去中心化交易平台之一。
MUX Protocol
MUX 是一个跨链杠杆交易协议，已部署在 5 个不同的链上，今年交易量增长超过 300%。这可以归因于其跨链策略以及在流动性供应方面的真实收益。协议 V3 将专注于实现跨链聚合，汇集来自多个网络（如 Arbitrum、Optimism、BNB Chain、Avalanche 和 Fantom）的流动性。这将使其聚合器的成功扩展得到进一步加强。
Lyra
Lyra 作为目前市场上最大的期权交易平台之一，以其日交易量达 58.6 万美元而脱颖而出。社区对他们扩张到 Arbitrum 表示热烈欢迎，因为后者已经成为了大部分活动的中心枢纽。Lyra 即将升级，承诺构建出当今 DeFi 领域最优秀的去中心化期权市场，并提供：
– 期权组合保证金；
– 期权与永续合约之间的跨保证金；
– 多资产抵押。
同时提升 UX 并基于 OP stack 进行构建。
Dopex
Dopex 在 TVL 上拥有 2000 万美元，是期权市场的一股强大力量。尽管其托管资产较竞争对手较少，但它通过多样化的产品范围进行弥补。这些产品包括 Atlantic Straddles 和利率期权。
Dopex V.2 版本更新旨在减少流动性碎片化。用户将能够更有效地利用集中流动性来创建交易头寸。对此，@dLuxGMI 做出了很棒的解释：此次全协议更新将大幅统一流动性并提升用户体验。
目前，衍生品市场是加密领域最大的市场之一，监管压力和市场壮大将持续为该领域发展提供有利条件。
（声明：请读者严格遵守所在地法律法规，本文不代表任何投资建议）
