本轮GameFi赛道市场状况与未来展望

早在 2016 年,crypto 世界里就有了 gamefi 的雏形;2019-2021 年,随着新的周期到来的是以 Axie 为代表的新的 gamefi 形态:逐渐接近于现代电子游戏,带来 web2 世界的用户的同时能够活跃 crypto 世界的生态。

大约去年这个时间,开始在机构系统地看 gamefi 一级投资,当前正值一二级市场相对萧条的时刻,能够有足够的时间去梳理和复盘这个赛道和自己的投资决策。一年后再次解答什么是 gamefi 和重新审视过去看过的大大小小的 deal 是非常有趣的事情,重新认识市场,也重新调整认知。谨以此文记录个人的观察,本文多为记录自己的体验而非正式的研究报告,论证不周处请见谅。如果能够为读者带来一些思考,十分荣幸。

一、什么是 Gamefi?

早在 2016 年,crypto 世界里就有了 gamefi 的雏形;2019-2021 年,随着新的周期到来的是以 Axie 为代表的新的 gamefi 形态:逐渐接近于现代电子游戏,带来 web2 世界的用户的同时能够活跃 crypto 世界的生态。

1、从游戏角度看 gamefi:game+X 的产物

从内容载体看,我倾向于把整个游戏的演进过程视为街机、主机、页游、端游、手游、到迁移到新的内容载体的演变过程。

1980-2000 年代:雅达利、红白机(1983)、世嘉 saturn 游戏机(1992)、任天堂、索尼等产品(1993 后)、Xbox

1990-2010 后:伴随 PC 发展的页游时代

2000-至今:随着 PC 端的计算和处理能力提升,端游兴起,直到目前仍稳定占据部分市场

2010 年后-至今:移动设备渗透率提高,算力提高,手游市场兴起并作为端游的补充和延伸出现

2015 年前后-至今:VR,AR 等新的载体开始与游戏结合,VR 硬件出现多款平价易用、满足需求的设备(Pico V3、Oculus2 等);blockchain 作为新的 “载体” 其中之一开始尝试运行游戏并探索游戏形态

2021-:game+X

每个不同阶段的内容载体变迁,都会有一个移植、借鉴前一代游戏内容及形式到自适应,再到面临井喷式创新的过程。

1)移植、借鉴前一代的品类:比如早期端游依然会借鉴主机游戏的战斗方式和机制设计,但最后随着 PC 端的性能提高,多种类型的游戏引爆市场。

2)井喷式创新的阶段或许会产生独有的类型,但并不是必然。

3)借鉴前一阶段的游戏的过程中的自适应:链游的发展过程也可以视为 web3 时代游戏对 web2 的借鉴与延伸

2、从 Crpyto 角度看 gamefi:gamefi 是第一个接近于实体经济的应用

除了基础设施之外,还应当有丰富的生态应用从 infra 的土壤中生长出来。Crypto 应用层的进展在这轮周期才有一定的体现。2020 年的 Defi,2021 年的 NFT 和 Gamefi, 这些应用层的发展扩大了 Crypto 的 user 基本盘。

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2020.1-2022.5 Ethereum 的月活跃用户

大家可以把公链想象成一个国家,这个国家需要先搭建起政治经济基本规则(共识算法)然后国家才可以开始运作,各个主体在基础的框架下搭建商业生态:联储-商行-“商业实体”,也需要培养足够的人口去保证整个经济体的运作。对于公链来说往往需要联储(稳定币)、商业银行(DEX/lending)。在搭建起金融服务基础结构之后,需要大量的大 B 小 B 的入驻,带来更多的使用者,提高经济活跃度和财政收入(公链收入)。随着经济繁荣、形态愈发复杂,衍生品出现,资产需要跨链流通,跨链基础设施发展。Gamefi、部分 Defi、以及 NFT 基本都可以归结在 “实体经济” 这个范畴里。

但 “国家” 自身的构建也有一定的局限性,一直存在着不可能三角的问题:去中心化、安全性和可拓展性三者只可得其二,鱼和熊掌不可兼得。当 “国家” 的人口足够多,交易足够密集的时候,就需要更多考虑可扩展性。以太坊在持续不断地做出努力,但应用发展迅速,一万年太久只争朝夕。于是在真正的理想国到来之前,我们需要一些替代性的解决方案。那就是 L2 和其他 “新公链”。新公链牺牲了一些 “信仰”,来满足现实存在亟待解决的问题。这些新公链们从不同的方向做以太坊的补充,他们亟待建立起自己全新的生态系统。新公链的迅速生长也促成了应用层的迅速发展。

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应用层的活跃影响以太坊收入

3、从现实角度看 gamefi:货币发行去中心化的经济体

一般世界中的经济系统和游戏经济系统的共性:

1)一个封闭的空间

这里所定义的空间是指凡是货币流动可以波及到的范围都在这个空间之内,那么就现实来说,全世界的人类社会便是这个空间。就网游来说, 一个服务器就是一个空间。

2)是经济系统

a. 一般等价交换物, 即货币

b. 可进行自由贸易的个体, 即玩家或人类的贸易个体 (个人或团体)

c. 有商品, 商品的基本定义即有交换价值的物品

3)符合经济学一般规律即商品价格由价值决定, 受供需关系影响,价格在价值上下一 定范围内波动

一般世界中的经济系统和游戏经济系统的差异:

货币的发行机制:现实中, 政府是货币的唯一发行机构,货币的发行权是唯一的,是政府控制的,而在经济系统的的贸易个体没有任何货币发行权或干预权。 而游戏中, 怪物是主要的货币发行机构 (当然有任务类的其他机 制, 但这里暂且排除), 货币的发行量由服务器中所有玩家的行为决定,即由经济系统中的贸易个体的行为集合决定。

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“不可能三角”

除此之外有三个问题亟待被解答,那就是为什么 gamefi 要分利于玩家,为什么要上链,为什么要引入 token。这是 gamefi 理解的核心,将会在下文一一说明。

如何理解分利?

1、提供新的冷启动方案

分利激励新增用户参与游戏资源的开拓,加速不同种类游戏玩家的形成。即由分红带动游戏资源产出,进一步推动游戏内资源分配。传统游戏中,玩家更多是基于兴趣和游戏自身的有趣性持续不断地探索游戏内容,发掘游戏内资源,但这一行为具有比较强烈的主观性,依赖于游戏的机制设计(引导、反馈机制等)和玩家个人偏好,因此在早期启动阶段,如果将游戏的一部分利润让利给玩家,让他们能够在生成资源的同时获得同样为游戏资源或者经济上的反馈,或许有助于早期稳定地进行冷启动。尤其当传统发行渠道被牢牢把持在几家主要入口的时候,摆脱发行商的限制显得十分有意义。但同样的,这种激励方式带来的一部分 toxic 的用户经常被诟病。

2、改变游戏调节的方式

目前大多数的 Gamefi 以经济机制设计为基础,以经济利益为手段,引导玩家在中后期的行为决策。这里隐含了一个条件,即为我们默认玩家为理性人,单纯以游戏内的经济收益为核心决策依据,其他趣味性设计不对决策产生明显影响。那么后续一系列复杂问题被简化成了经济系统的调节问题。作为项目方,不再需要过多考虑关于剧情、效果呈现之类的问题,压力来到了数值策划这边。

3、游戏玩家:从单纯的消费行为转变为投资行为;从被动参与游戏生态转变为主动参与

为什么游戏要上链?

1、游戏有适合上链的特征

1)有经济机制的游戏天然有交易,绝大部分游戏有自己的经济系统

传统网游、端游中的打金和自由市场早已存在,不论是场内的市场还是场外的市场,均已发展出成熟的调节机制和设计逻辑。游戏内也存在道具流转、金币流转的需求。

2)广义的游戏不仅包括现代电子游戏,也包括以简洁机制多样结果空间为基本特征的游戏。后者反而是更加适合上链的类型。以智能合约实现机制的透明化、结果的隐私化、运算的去中心化;即使是大量的可能结果,但结果自身可以被简洁定义、复杂计算、多样衍生。游戏中可能的结果的不同获取方式、获取先后的博弈、共识的设计与形成,这些似乎是更加符合去中心化理念的设计逻辑的。

3)游戏内独特资产的多元目的(交易、投机、收藏)与 NFT 有比较高的契合

游戏内的道具往往是独一无二的,或者至少我们希望它是独一无二的。同时这些道具也有稀有度与功能上的差异,NFT 化是顺理成章的事情。同样,项目方可以在游戏内提供交易租赁的平台,玩家也可以通过其他市场(比如 Opensea)或点对点交易解决交易与租赁的问题。

4)全新的 UGC 与 DAO 治理范式

去中心化会给游戏的治理和内容生产带来非常多的可能性。去中心化的游戏内容生产是极具实验性的,自下而上地决定游戏内容走向已经是老生常谈,但自下而上地决定整个游戏的形态和未来演进呢?如果是每个玩家手中拥有一个工具(NFT/其他),它可以随机组合或者演算,通过 A 玩家与 B 玩家的结果组合获得全新的状态,所有同时在线或者不同时在线的玩家组合自己的结果空间,并以不同的顺序进行传导,最终获得整个网络/整个服务器的状态。关于游戏内治理问题,玩家可以通过持有 token 进行关于游戏内重大调整的投票决策,这已经被广泛应用;或者我们想得更加复杂一些,同一游戏内多个玩家 DAO 之间的财富交换、对外决策呢?结合游戏内的 token 资产的获取机制,将会得到简化的但精巧的政治经济沙盒推演。

5)L1 的流量入口和 L2 的试验田

Gamefi 被视为交易最为活跃的、目前为止最接近于实体应用的赛道。在 2021 年,Gamefi 对公链的作用被真正重视。对于以太坊来说,它的 TPS 并不足以满足游戏里一些场景下的即时计算的要求,于是我们可以看到一些牺牲掉一些去中心化的公链来取而代之,来满足不同的应用的需求。同时对于 L2 来说,它们依然缺少一些注重快速交割、活跃度高的现金牛,衍生品和游戏是不二之选。L2 与游戏应当是互相需要互相成就的关系。或许与开发团队背景有关,L2 上的游戏除偏物理机制型的重型游戏之外,还有攻克 NFT 可组合性的协议和随机数游戏等等在 crypto 层面有创新的游戏品类出现。

2、区块链变革游戏产业链关系

因为区块链项目的数据开放性,任何个人或组织都能够使用数字资产的数据,并能以游戏数字资产为基础做商业模式上的探索,例如游戏装备的租赁、交易等。在 Gamefi 模式下,这些基于游戏资产的第三方组织从灰色地带走出,成为虚拟经济中重要参与者,并与制作团队保持着良好的关系。

3、对游戏从业者来说,尤其是中国游戏从业者来说,不论是上游的游戏开发商、引擎还是下游的打金工作室、IP 合作方,Gamefi 都是蓝海市场

为什么游戏要加入 token?

许多人初看 gamefi 总会提出类似的疑问。首先要解决的问题是 token 的本质是什么,token 代表了什么。首先 token 可以是游戏项目的 stock,是投资者和玩家入股游戏和参与治理的方式;它也可以是手续费、是游戏内的一般等价物。大多数时候它既是游戏内的一般等价物,也是游戏项目的股权,这两者角色合一才是关键所在。“游戏内经济所得即所有权”,是一个比较颠覆传统观念的逻辑,也就是说传统游戏里的钻石是可二级流转的股权,也是参与投票的门票。三个角色合一能实现什么呢?最主要的是以股权的估值反过来影响游戏内的玩家的经济行为。完美世界的股价和市值会影响到幻塔玩家的行为吗?并不会。SLP 的变化会影响玩家的复投行为吗?一定会。一般等价物/stock 的发行量与价格是引导参与者/投资者行为的主要工具,有的时候游戏内经济体的参与者和项目投资者并不是同一的,但游戏参与者一定是项目投资者。许多朋友与其是疑惑为什么要加入 token,倒不如说是为什么现在的很多游戏项目总要突兀地加入一个 governance token 和一个 utility token。

二、Gamefi 分类

1、游戏 CP 分类

1)游戏机制:可玩性由机制产生

物理:游戏机制有时能决定游戏中的物理特性 (这些物理特性可以与现实中的不同)。游戏中的角色通常会不断移动, 跳上跳下, 或驾驶交通工具。在很多游戏中, 物体的位置、移动方向以及物体之间的重叠碰撞是最主要的计算任务。《愤怒的小鸟》

内部经济:游戏元素的收集、消费和交易等机制构成了游戏的内部经济。游戏内部经济常常包括金钱、能源、弹药等常见资源, 但除了这些有形物品以外, 健康、声望、魔力等抽象概念同样属于游戏经济。《塞尔达》

渐进机制:在很多游戏中, 关卡设计规定了玩家在游戏世界中能够如何行动。传统上, 玩家需要控制他在游戏中的化身 (avatar) 前往一个指定地点, 在那里救出某人或击败主要反派人物从而过关。这类游戏中有很多用来封闭或解锁前往某一区域的通路的机制, 玩家的进度被这些机制控制着。

战术机动:这种机制使玩家可以将单位分配到地图上的特定位置,从而获得进攻或防守上的优势。战术机动不仅在大多数策略类游戏中极其重要. 在一些角色扮演游戏和模拟类游戏中也是关键的特性。《星际争霸》和《命令与征服: 红色警戒》

社交互动:如今, 许多在线游戏的机制都鼓励玩家互赠礼物、邀请新朋友加入游戏, 或进行其他社交互动。此外, 角色扮演类游戏中可能会有规定角色应当如何进行表演的规则, 策略类游戏中则可能会有规定玩家之间如何结盟和解盟的规则。

(来源:《游戏机制:高级游戏设计技术》)

不同机制所占权重会深刻影响链游的品类选择。比如,在去中心化服务器上,部分对即时计算要求很高的游戏很难实现和在中心化服务器的相同的效果。于是模拟和实时演算实际物理机制的游戏往往无法取得比较好的效果。再如链上实时社交需求较大的游戏,也由于当时基础设施的效率问题很难实现。于是以经济机制为核心的链游先行一步倒是意料之中。

但随着越来越多传统游戏公司进场,各个传统品类基本都可以在 gamefi 找到对应。或许对他们来说,做 “链改” 并不是一个门槛很高的事情,如果实时演算上链困难,那只需要把部分道具 NFT 化、购买一些代码包完成智能合约开发即可,美术设计、人物剧情、参数设计等等都是积压在手中许久的,只是囿于过去的版号限制和投放渠道内卷,这些半成品甚至成品没有出头之日。于是游戏工作室争先恐后地将他们转卖或者自己 “组装”,几个环节下来实现流水线一般的 “链改”。这些在 2021 年上半年的项目还可以吃到红利,下半年的链游 “百花齐放”,内卷加剧,那是 fork 泛滥但一级二级又十分 fomo 的市场。

谢天谢地,还是有致力于探索新方向的项目方存在的。不论是将 Defi 的设计引入游戏还是做一些链上的新的探索。于是我更加倾向于用三维度去判断一个游戏的定位。第一是与现代电子游戏的相似度(追求接近电影级的表现/足够简洁和抽象的规则),第二是上链程度(游戏内哪些要素上链),第三是金融属性(是否是一个 defi 变体/只有基础的经济系统)。

2)三维坐标定位分类

与现代电子游戏相似度低,上链程度高,金融属性高

代表为 defi kingdoms

与现代电子游戏相似度低,上链程度低,金融属性高

博彩

与现代电子游戏相似度低,上链程度高,金融属性低

随机数型游戏

与现代电子游戏相似度低,上链程度低,金融属性低

很少

与现代电子游戏相似度高,上链程度高,金融属性低

代表为 dark forest

与现代电子游戏相似度高,上链程度高,金融属性高

极少

与现代电子游戏相似度高,上链程度低,金融属性低

往往存在于链改游戏,代表为 Theta arena

与现代电子游戏相似度高,上链程度低,金融属性高

很少

3)按代币设计类型分类

单币

特征:游戏内所有经济产出与消耗活动都与同一 token 挂钩,易于调控;后期容易出现死亡螺旋。即难以应对极端市场情况,比如大户抛售币价暴跌,暴跌后无法回归原有价格

代表游戏: 飞船

关注点:消耗机制设计,价值锚定的选择

双币

特征:大多数游戏采用,主币(价值币)+辅币的形式;一般情况下主币的消耗与产出与辅币挂钩;有时主币与辅币的产出分别挂钩 PVP 系统和 PVE 系统;一般情况下是 “钻石” 改为主币,“金币” 改为辅币;主币可以应用到游戏内大多数的应用场景

代表游戏:Axie 及其仿盘

关注点:主币与辅币供应量比例;主币与辅币消耗方式关联设计;消耗与产出比例;后续的调整关系到消耗渠道的多元化

多币

特征:常用于资源较多的游戏:SLG,开放世界

代表游戏:farmers world;Star sharks

关注点:每个币种代表的活动关系,不同代币之间的产出消耗关系

2.Gamefi 上下游分类

引擎:UE,Unity,Cocos 等

目前对 Gamefi 来说不需要从头开发引擎,或者换言之,一个 gamefi 专用的引擎并没有太大存在意义。

轻量化游戏开发工具:主要以 SDK 的形式,为轻型游戏提供上链解决方案。

渲染:云渲染平台

游戏应用链:Ronin, Defi kingdoms 等

主要适用于 user 群体大,DAU 高和生命周期长的游戏

但存在资产跨链和跨链桥安全性问题

游戏专有链:Immuatable X,WAX, Klaytn 等

其中 WAX 的运营是非常成功的,目前的活跃用户始终保持很高的水平。头部游戏有 Alien Worlds、R-PLANET、PROSPECTORS、Kolobok Adventures 以及 Farmers World。

Immuatable X 的动作不断,与 Starkware 合作,在基础层上做了更多的尝试。但问题在于依然没有活跃的、用户基数大的游戏项目上线。

去中心化云平台:

  • 核心是搭建节点利用去中心化算力提供运算支持
  • 目前而言,去中心化云平台还处于早期,开发成本高,可能尚未解决延迟问题
  • 未来会是一个可以期待的发展方向

去中心化计算:Fluence,LivePeer

一定程度上解决了链上实时计算的一些问题

内容发放平台:Gala,Come2Us,P12

  • 内容平台的运作方式相比于传统游戏有比较明显的差异,主要表现在平台代币的 utility 和平台与 CP 的关系上。部分平台选择将自己的代币作为 CP 的出口和入口,即需要用平台币兑换 CP 原生 token 再进入游戏,出金也需要先兑换成平台代币,变相为 CP 代币背书;通过平台币和 CP 币的兑换参与到 CP 的投资中;
  • 平台代币依然存在独立的销毁和生产机制,一定程度上可以做到 CP 的 token 的调控能力。

CP:见前文详细分类

IGO 平台/内容孵化平台:

  • 资源驱动型
  • 是否会和内容发行平台整合成上下产业链联通的寡头是未来需要关注的

打金公会:YGG,MC,Guildfi 等

  • 有非常明显的地域性,并不具有明显的头部聚集效应,业务壁垒不高;
  • 多分布于人口红利较高但人均收入低的国家和地区;
  • 2021 年 9、10 月开始,公会的融资逐步出现数量增加的趋势;
  • 存在问题:估值逻辑接近一个有盈利模型的 DAO,“重资产” 标的一级估值贵,但二级又以 governance token 发行,token 价值捕获弱,二级溢价小

公会服务商:

  • 接入多家公会提供 SaaS 服务:用户行为统计,游戏品类推荐,公会排行榜,公会资产统计分析等;
  • 未来可能会延伸到 DID 和社交领域,打通 socialfi 与 gamefi 的界限

出入金:Moonpay 等

  • 刚性需求的通道类业务,有非常明显的垄断和聚集特征;赛道最多跑出三四个玩家,估值非常高
  • 出入金方式受限于各个国家不同的政策和监管,出入金又成了强地域性、强政策导向的赛道。

三、Gamefi 总览

每月 Gamefi 赛道融资数量

本轮GameFi赛道市场状况与未来展望
(数据来源:Degame&Footprints)

1、Play to earn

让我们把时间线拉长一些——上个周期有部分的 gamefi 方向的尝试,CP 主要为资金盘、赌博和简易在线游戏,基础设施最多是在引擎层面发力,没有从引擎延伸到平台级内容应用或者继续往构建独立链上发展。从 2021 年开始,gamefi 一级市场被 Axie 引爆;在整体市场走强的情况下,gamefi 也走出了自己的 Alpha。2021 年上半年出现过一些代表性的产品,并且有持久的生命周期,尽管由于代币设计和赚钱效应等问题没有超越 Axie 在市场上的名声,但起到的效果是非常惊人的:带动公链交易量,比如 Splinterland 拉动了 hive 公链的整体交易量,也走通了 CGG 在 gamefi 领域的商业模式,后续有越来越多的项目效仿之;ilv 代币的销毁兑换逻辑带来了二级市场恐怖的赚钱效应;甚至还有些游戏逐渐打起了 ARPG 的主意,在五六月份发行并发币,在 gamefi 一级赛道真正引爆的前夜和打金已经让很多玩家尝到甜头的时候,它们的代币赚得了足够的二级溢价。也大约从此,越来越多的机构将注意放到了这个之前从未在意过的赛道上。可以看到 2021 年下半年的 gamefi 融资 deal 数量和融资金额相比上半年有显著的增长,与此同时又有无数的项目跳出来声称自己可能会是下一个 Axie。这时候市场的狂热和 Axie 的颓势也让投资者和项目方有了更远大的构想:元宇宙才是 gamefi 的最佳用例,双币的简易游戏只是上个周期的 “残余”,不会是这个周期的叙事也更不会是下个周期的起点。那么元宇宙又是什么?如何实现?一千个人眼里或许有一千个元宇宙。

除 CP 之外,独立的游戏链被提上了日程,IMX 珠玉在前,但并没有非常强力的 CP 带动活跃用户增长;WAX 和 KAI 初露头角,越来越多的轻量化链改产品出现,游戏公会大量增长,游戏公会服务商应运而生。分布式地云计算服务平台正在尝试,去中心化的 gamefi 的 “steam” 竞争白热化。

相比于各个公链如火如荼地围绕着 CP 完善生态的进度,L2 的游戏生态发展显得慢了一些。尽管如此,L2 给游戏带来的是无穷的想象力。由于 STARK 数据结构在重执行环境中得到了更好的支持,游戏中的所有状态都可以被存储,在扩容得到满足的情况下,许多高性能的游戏有希望完全上链。另外也有些致力于游戏 NFT 可组合的项目正在开发中。

本轮GameFi赛道市场状况与未来展望
不同链上单日 gamefi 用户数统计
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Gamefi 用户月度趋势图
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Gamefi 单玩家交易量与交易笔数统计(截至 2022 年 6 月)
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Gamefi 体量变化

数据来源:https://www.footprint.network/@u7tkguSKt2/Gamefi-Monthly-Report-Jun-2022

好景不长,到了 2022 年一季度,唱空 gamefi 的论调越来越多,这也并不稀奇,就在 2021 年底,部分度过了一个季度或者更长时间的游戏出现了币价暴跌和新增下降的情况;2021 年 11 月,“四大天亡” 的崩盘沉重地打击了玩家的信心:双币系统的 gamefi 到底是不是一个左脚踩右脚的旁氏?是不是一个终有一天会被掏空的挖提卖的土矿?这次的信仰崩塌得到的结果是:彻底推翻对 Axie 的信仰,重新找到了 Play for fun 的新的旗帜。如果分利给玩家就有可能被挖空导致经济系统崩坏,那么是不是应该回归到现代电子游戏中去,用更有趣味性的 add-on value 来让玩家长久地留在经济系统中,不以打金为目的,而是为了游戏的乐趣参与到其中。这又引出了另一个问题,和现在的电子游戏相比,为什么会觉得 gamefi 就一定能在趣味性上吸引到更多人呢?如果只是为了 for fun,那似乎可以回归到 Steam 的怀抱了。这个问题长久地没有得到回答,但创业者仍在前赴后继地将大量低金融性、多品类的传统 CP“链改”。

这时候有两个游戏给了市场全新的答案:wolf game 和 defi kingdoms。Wolf game: 游戏的有趣不仅是电影式的呈现和沉浸的体验,也有可能是数学博弈的有趣。Defi Kingdoms: 用游戏场景承接 Defi 抛压,降低 defi 参与门槛。

2、X to earn

到了 2022 年第二季度,Play to Earn 已经是强弩之末,需要一段时间等待变革式创新的出现。X to earn 由于 STEPN 的横空出世而成为资本追捧的新宠儿。

STEPN 的成功是无法复刻的,也是有非常明显的偶然性的。在 STEPN 之前

(竞品对比表:https://www.notion.so/61b11de57d314e4c9bfa1b6af4fdb09c?v=7f5a38ece4cb4cb8ba0819ad30511286)

有过多种多样的 Fitfi 出现,但都没有以游戏的方式设计代币、以游戏的思维做市场运营。部分 Crypto 团队从游戏的方向做出过尝试,但最终效果不佳。因此说 STEPN 是 play to earn 的新一代接棒人也不无道理。

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Stepn 的 MAU 数据
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Stepn 新增与现存用户数对比
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累计活跃用户数
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Stepn 的代币表现
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Stepn 的代币市值
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STEPN 与 Axie 的市值对比

数据来源:https://www.footprint.network/@u7tkguSKt2/Gamefi-Monthly-Report-Jun-2022

1)STEPN 成功的原因

许多人说,尽管它目前看起来似乎是失败了,但它是个伟大的产品。我并不否认,对一个横空出世的现象级产品我们无法抹去它的价值和意义。但 STEPN 的成功是产品力超越了 Web2 吗?还是因为代币的赚钱效应?还是因为 Solana?还是因为资本运作?

我觉得都有道理,也都不完全是。核心是运用数值创造 user 的幻觉+找到合适的 backer 讲好一级二级的故事+精巧的游戏化运营。最巧妙之处是充分发挥了 NFT 鞋子的调节器作用,不仅担任了铲子的角色,也做了大币和小币的市值缓冲器,GST-NFT shoes-GMT 的货币调节循环本质应该是三币层层传导的经济体系,但 NFT 的流动性差,并且承载着复杂多样的 utility,传导变得复杂且以 NFT 为核心,又由于 NFT 变动的滞后性,GMT 和 GST 的市值又得到了缓冲;用复杂的宝石、宝箱、鞋盒和鞋子属性设计,掩盖 GST 和 GMT 消耗上的极大变化,减少用户对于代币产出比的敏锐度。释放极小比例的流通量,创造二级市场的财富神话,代币币价逆势拉升吸引玩家进场,扩大 “人口红利”,维持经济系统的运行。

2)STEPN 的未来展望

很有意思的是,和一个传统 VC 机构的朋友聊起 STEPN,她认为 STEPN 在效果上已经做到了超越 Axie 的程度,但未来真正要做好,需要提高一些付费变现的方式比如说投放广告,需要提高进入游戏的成本。但这也是我最不能理解的地方,仿佛 Web2 和 Web3 对于流量的理解出现了偏差。对于传统互联网来说,当产品的 DAU 足够高,可以通过推荐算法去在用户身上 “剥削” 更多的价值;但对于点对点的去中心化的网络来说,用户每次的链上交易、交互已经是流量本身,因此 STEPN 才能够在 NFT 鞋子的租赁抽成中获得如此大的利润,这本身就是一种流量变现。

X to earn 在 web2 已经是一种比较成熟的模式,基本逻辑是用户行为数据的金融化和行为目标的游戏化。场景有阅读、健身、短视频等各种领域。在 web2,这些场景的变现都存在着或多或少的问题,其中做得最好的应该是短视频流量变现。X to earn 问题在于场景本身是否存在变现条件,以及引入 token 能不能改变分配关系。首先 X 应该具有高频、低参与门槛、用户行为易拆解易跟踪的特点。目前许多的 X to earn 项目基本是 STPEN 的 fork,是在困局中 web2 中长尾玩家无可奈何的选择。这个模式关键在于,代币经济设计怎么和用户行为路径结合,怎么能通过一级的叙事、二级的做市把预期 “做实”,这是绝大部分 X to earn 项目方乃至所有 Gamefi 项目方都很难做好的事情。

我依然希望有更多 “web2.5” 的项目出现,但未必是 Web2.5 的项目方来做这件事。与其说是希望把新增用户带到 crypto 的世界,倒不如说是希望让 token 更加广泛地改变世界上的各种关系。

四、Gamefi 的地域性演变

Gamefi 的地域性演变和很多因素有关,依然要分为游戏和 crypto 两个角度来看。

Crypto 的用户量和渗透率和该国家和地区的人口结构、经济结构、主权货币、国内通胀水平、法律法规等等有关。对东南亚、拉丁美洲和非洲而言,这些地区的青壮年人口比例更高、经济结构相对失衡、主权货币弱势、高通胀、外汇波动大,更容易接受数字货币。试想,一个面对宏观经济衰退、谋生无路的泰国年轻人,拿着手里日益像一张废纸的本国货币,或许此时 BTC 和黄金/美元一样诱人。对于欧洲和美国来说,crypto 的开发者和投资人大多聚集于此。对于欧美的普通人而言,一级投资和开发并不是他们需要关心的事情,defi、token 二级交易这些是除了股票之外更加有吸引力的投资方式。对一部分人而言,注册一个钱包并做链上交互的目的是保值和谋生,对于另一部分人来说是为了获取更高的投资回报。欠发达地区的这些更年轻的、平均受教育程度更低的、或许没有 PC 只有一部手机的人,会有比较大可能更早地参与进 gamefi 中。

从游戏的角度来看,游戏的主要开发者主要分布在欧美,游戏的主要消费地区为亚太地区。亚太地区拥有全世界最多的玩家,占全球玩家总数的 55%。该地区的网民人数在全球网民数中的占比也与之大致相当(54%),这样的结果并不足为奇。亚太地区的高玩家份额在很大程度上是因为中国庞大的人口基数,但该地区同时也包括印度和东南亚等新兴地区。而与此同时,来自不同地区的收入占比则是另一番图景。来自欧洲和北美市场的玩家消费占比极高,合计占游戏市场收入的 40% 以上。同时值得注意的是,2021 年,这两个市场的玩家在全球玩家总数中占比不到四分之一(欧洲 14%,北美 7%)。

本轮GameFi赛道市场状况与未来展望
游戏开发商全球分布图 来源:Gamedevmap
本轮GameFi赛道市场状况与未来展望
全球游戏玩家分布占比及增速 来源:Gamedevmap

另外,2021 年全世界游戏玩家中超过 90% 是移动玩家。由于亚太市场对移动游戏的需求及喜爱,以及该细分市场在全球各地区的可达性及普遍性。今年,全球 30 亿玩家中将有 28 亿通过移动设备玩游戏。相比之下,PC 及主机玩家数分别为 14 亿及 9 亿。

在这里粗浅地做一个分类:

高 crypto 渗透率+高游戏消费+低游戏开发的国家——Gamefi 早期参与者,但很难长期维持。典型代表 东南亚、拉美、非洲

高 crypto 渗透率+高游戏消费+高游戏开发的国家——能够敏锐捕捉 Gamefi 升级需求并且有足够开发能力实现需求,或许是 Gamefi 的投资和开发的主导者 欧美、韩国

1、兴起于东南亚,但核心不会在东南亚

如前文所述,东南亚是个早期主要的消费市场,总体开发能力和发展阶段还是落后于其他地区。

2、韩国市场:成也萧何,败也萧何

韩国民众的 crypto 参与度极高,政策相对放松。当地游戏产业链成熟,有过爆款产品 CP,也有世界顶尖的电竞赛事。总得来看可以说游戏玩家比例和 crypto 参与者比例都较高。成也萧何,一切因为 crypto 与游戏基因的狂热而起;败也萧何,韩国 crypto 市场乃至整个 crypto 市场因为过度的狂热而迅速落幕,Terra 的打击面极大,散户、VC、生态项目、开发者,甚至韩国的经济社会都有一定的影响。2021 年 “狂暴大牛市(尾)” 正值韩国总统大选之际,尹锡悦极力拉拢年轻男性中产,并最终取得选举胜利。谁想到 DK 的黑天鹅打得所有人措手不及,如何处理 DK、该不该限制 crypto、如何限制 crypto 又成了他的难题。

3、日本市场:保守谨慎,焉知非福

在东亚这个游戏文化浓厚,游戏开发并不弱的地区,中国和韩国争先恐后地投身到 gamefi 去寻找机会。相比较而言,日本显得有些格格不入。大多数传统游戏开发商似乎在尝试,但行动又略显迟缓。部分本土一级投资者也在努力参与,但最终因为进入时间点、决策、声量等等原因并没有太大水花。缺乏创新、很难掉头、决策周期长都是保守两个字的注脚。

4、非洲、南美市场

目前非洲和南美市场缺少一手信息。根据目前的二手信息,非洲、南美政府对 crypto 态度相对开放;通信基础设施比我们想得更加健全,独立钱包数量较高,或许是个有潜力的市场。

5、欧美市场:投资和创新中心

欧美地区自不必说,在过去牢牢把持着主流游戏开发方向。现代电子游戏发展到现在,也进入到了一些瓶颈。由于西方市场的成熟度,对发行商来说在这些地区获得收入增长是有极大挑战的。欧美地区游戏收入饱和导致许多欧洲和北美老牌游戏公司越来越关注中东和非洲、拉美市场。

五、gamefi 现存问题

1、开发

整体看团队 CP 研发能力有所提高,自研比例增加,但对于游戏机制的创新设计较少

去中心化基础设施层面的研发仍处于起步阶段,可以观望并跟进

2、设计与运营

传统团队缺乏自下而上的社区调动能力:Discord/Twitter 这些社交媒体账号的使用、创始团队的形象与社区露出、游戏机制设计上是否能够贴合 crypto 用户需求和考虑到他们的使用习惯;

crypto 原生团队缺少游戏数值设计和游戏经济模型调整经验,没有熟练掌握维护游戏经济系统稳定的各种手段

3、发行

依然无法完全摆脱传统发行和宣传渠道,比如 Google Store、Facebook、YouTube 等。形态接近于现代电子游戏、上手门槛不高、金融属性不强的游戏大多依赖这一渠道达到破圈的目的。比如 STEPN、THG 等。从结果上看,这和同类型但依靠 crypto 媒体和 KOL 等形式投放的产品来说,宣发成本也许是更加低的。

4、政策与监管

牌照:由于中国大陆地区的各种限制,涉及到 token 发行的游戏公司需要注册海外实体,在海外运行。

出入金:在部分地区,涉及到使用游戏内虚拟货币兑付稳定币和美元等行为需要公司持有支付牌照。几乎所有的游戏都涉及到美金-稳定币-游戏内代币-稳定币/美金的出入金过程,和当地的支付公司、银行、出入金服务商的合作变得十分重要

税收:目前美国、欧洲、东南亚和韩国等都在考虑对虚拟货币征税,尤其是一些交易频率高、收入高的应用层产品。目前大部分国家的政策要求并不明朗或者管理过于粗放:确认征税的主体、跟踪代币的流转、利润的确权和税收比例的规定对监管方来说还是比较有难度的事情。

六、Gamefi 未来演变

1、CP:

1)关注 Defi 方向进展

引入更多 defi 设计精细化游戏内经济模型的设计。同时关注 defi 的创新项目。

利用业务手续费收入作为 staking 奖励

用部分治理代币来做 staking 奖励

Ve 模型在游戏经济模型中的应用

2)关注 X to earn 的延伸

在未来将会有越来越多快速学习 token 设计的二三线 web2 团队甚至头部团队入场,在场景的开发和代币设计数值设计上做出更多的探索。

3)关注 NFT 的更多赋能

游戏内 NFT 的价值目前仍停留在 “铲子” 的角色,NFT 可以赋予社交属性和展示功能。

与其他社交平台打通,展示成就体系;

NFT 作为 CP 的参与身份证明,在内容平台上获取更多的权利与价值;

NFT PASS 卡:社群的准入门槛

随机探索或完成游戏内容的奖励:彩蛋作为 NFT 奖励并展示

另外,NFT 本身也是可编程、可组合和可玩的。NFT holder 可以不进入游戏,NFT 本身即为一个小游戏,通过 NFT holder 之间的交互和投票,影响整个项目的走向

2、中间件及服务

1)中间件:游戏玩家行为跟踪和分类服务

目前大多的 dashboard 更多是从项目的链上数据层面为玩家或公会做分析。但很少有类似的项目解决玩家行为数据的的问题。比如,用户更加偏好哪些类型的游戏、在这些游戏中总体的决策过程是什么样的、游戏道具的升级和消耗习惯等等,甚至可以沉淀数据为公会提供行为指导:比如如何决策会更加高效。

可以结合 DID,通过用户行为打标签,实现游戏内外的社交功能。

2)中国游戏出海代运营机会

由于国内版号发行受限,国内大量游戏 CP 待转化。

3)链上运营商

链下的运营服务已经发展的十分成熟,链上的中间服务商依然较少。

3、基础设施

1)云游戏

由于链游的 ARPU 远超传统游戏,云游戏 CP 的收入有 cover 成本的可能。

云游戏会颠覆 gamefi 的收入 charge 逻辑,有可能会从 free-to-play 或者购买 NFT 铲子作为门槛的形式转变成铲子+点卡付费的形式。

2)VR/AR

很多自称未来会开发 VR/AR 版本的 metaverse 项目都还没有任何的进展。

3)AI 生成游戏内容

内容来源:https://github.com/ls361664056/GameAI-paper-list

PCG(Procedural content generation),利用 AI 的方法去协助设计游戏系统,前置要求是需要比较好的数据(包括数据的质量,数据的代表方式,数据的数量)和有代表性的评估方法(包括美学,可玩性,新奇性)。

(1)应用为导向

a.(辅助) 生成游戏中的内容(影响规则):关卡、地图、物品、武器、任务、人物、规则等。

b.(辅助) 生成游戏中的外观(不影响规则):人物外观,表情,武器外观,音效等。

c. 辅助设计

d. 修复地图 bug:对无法抵达的死角做检测与替换等。

e. 数据压缩:将游戏数据压缩到更小的尺寸。

(2)方法为导向

a. 元胞自动机

使用领域规则根据随机初始状态生成大量不规则图形,可用于热量、雨水、液体流动、压力爆炸等环境系统建模,也可以生成洞窟等小型地图,但无法保证可控性。

b. 基于文法方法

定义一系列文法规则来生成内容。

c. 基于搜索方法(通常为 Evolutionary Algorithms,EA):

相较于机器学习的方法,搜索方法可以大大减少所需求的数据量,关键问题有例如需要确定较好的内容表示形式,需要有一种较好的评估手段。有以下几种分类:

EA 类算法:遗传算法,演化策略,演化编程

EA like 算法:粒子群演算法,差分进化算法

评估方法

直接评估是通过某种函数去约束评估生成的内容,包括 Theory-driven 和 Data-driven,区别在于评估函数是基于理论还是经验模型的。

基于仿真是利用 bot AI 去进行游戏来评估游戏的内容。包括静态评估和动态评估,区别是评估函数是否会随着时间改变。

互动评估属于实时评估,通过人类玩家的体验进行评价。包括隐式评估-通过玩家玩游戏产生的数据来分析内容好坏,以及显式评估- 玩家直接评分

d. 机器学习方法

PCG 研究的一个新方向是在现有内容上训练生成器,以便能够产生更多相同类型和风格的内容。这是受最近的深度神经网络研究结果的启发,其中生成式对抗网络和变异自动编码器等网络架构在学习生成卧室、猫或人脸等图像方面取得了很好的效果,同时也受到了早期研究结果的启发,其中较简单的学习机制如马尔科夫链和较复杂的架构如递归神经网络都在一些语料库的训练后学习生成文本和音乐。

神经网络,包括 GAN,AutoEncoder 和 NeuroEvolution 等等。

概率模型,包括决策树等

e. 将游戏生成内容与玩家体验结合 (EDPCG,Expierience-driven PCG),它包括了三个核心方面: 情绪激发、情绪检测和情绪表达。

情绪激发: 游戏为激发情感提供了出色的背景构件,因为刺激是变化的,来自不同的来源,如图像、声音、故事等等。

情绪检测: 游戏用户(玩家)通常更愿意提供更多的多模态性质的输入(通过传感器),只要这将导致体验的增强。从某种意义上说,玩家是情感计算和多模态交互研究的最佳用户。

情绪表达: 用户在游戏中自愿经历一系列的体验:这些体验从非常积极的到非常消极的都有。同时,游戏中的情感体验是受玩家影响的! 因此,玩家习惯于并在很大程度上对基于情感的表达持开放态度!

4)NFT

NFTfi:NFT 借贷、NFT 组合将会在游戏赛道有长足发展;NFT 借贷平台未必有单独的巨头跑出来,大多会从公会服务商或者游戏内 NFT 租赁市场延伸。

ERC4907:是为链上” 原生租赁 “提供了技术支撑,实现了 NFT 的所有权和使用权的分离

ERC1155 和 EIP5006:让 GameFi 生态里重资产的资金周转率会大幅提升。

NFT 的 uility 开发:发掘 NFT 本身的多种功能,比如游戏内资产租赁契约、作为元宇宙本身的承载等

七、如何判断 gamefi CP 以及如何做好 gamefi

1、公链+资方

公链与游戏互相成就,具有丰富生态、高性能、资本支持的公链能为游戏 CP 本身带来比较高的 Beta:主要体现在交易速度快、低延迟、公链钱包入口用户基数大、公链代币价值稳定、DEX 交易便捷等方面;游戏对于公链也是活跃应用导流的抓手。

2、代币设计和后续调整

代币数量设计是否符合 CP 本身的经济深度;

代币销毁和产出节奏和数量比例;

有足够多样且持续的场景做合理的游戏内资产消耗;

团队是否具有根据实际的极端情况做应急调整的能力

3、品类选择

重型游戏:品类开发周期和生命周期都比较长,但未必是高风险高回报的品类,目前的大型游戏依然没有非常多的成功 cases 跑出。

休闲类:目前以模拟经营类和社交类为主,进入门槛低,但模拟经营类的经济深度高,代币复杂度高,上限依然存在。

偏 defi 类:需要有足够的数据分析和 Defi 产品理解能力。并且能够将 defi 的质押与借贷和游戏场景充分结合,实现 “defi 产品实体化”。

4、投放方式

八、未来展望

1、游戏是什么

从初次接触 gamefi 到现在,我反复思考这个问题。游戏应该是什么?是 1950 年代的井字棋,是 1970 年代拿着笨重游戏机操作的简易电子游戏,是 “是兄弟就来砍我” 的贪玩蓝月,是常年霸占 steam 畅销榜的巫师三,是 “模拟现实” 的半条命 Alyx,是爆火的原神……我无意去争论游戏的定义,比如说到底是不是足够好玩、足够有电影级别的画面表现、足够有代入感才是 “原教旨主义” 的游戏。但我觉得,在未来十年二十年,乃至更长久的未来,游戏的内涵与外延将会有颠覆性的变化,不要提前用后验的所谓 “定义” 来框住自己的想象力。

2、未来 gamefi 是什么

可以预见的是,gamefi 是 crypto 世界最接近于 “实体” 的应用,从 gamefi 的市值占总体市值的比重来看,其市值仍有成长空间。同时,应用层仍然处于早期的探索阶段,但短短几年时间已经有了令人惊叹的发展。当然,在坚信前路光明的同时,也必须意识到眼下的艰难与过程的复杂:gamefi 仍然有诸多痛点没有得到解决,这些问题也并不能在短期能解决。个人觉得,未来的 gamefi 或许会出现游戏的归游戏,crypto 的归 crypto 两极化的发展,即接近于现代电子游戏的 gamefi 会更加 “轻链改”,逐渐减少自己的 ponzi 特性、增加玩家的消费行为;形态更加 crypto native 的 CP 会由数学背景和密码学背景的核心团队组成,在极客和金融玩家会觉得的 “有趣” 的路上一去不回。

最后:我很喜欢《头号玩家》这部电影,尤其喜欢 Halliday 的那句 “谢谢你们玩我的游戏”。希望在一地鸡毛之后,依然有纯粹的 Halliday 们构建新的绿洲。

(声明:请读者严格遵守所在地法律法规,本文不代表任何投资建议)

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