过去一年对于叱咤加密圈的传统高频交易巨头 Jump Trading 而言，无疑是自 2021 年高调进军加密行业推出 Jump Crypto 后多次遭遇滑铁卢的一年。
从跨链桥 Wormhole 被黑客攻击到 Terra 的死亡螺旋，再至 FTX 暴雷，以及重仓的 Solana 生态受损严重，这让 Jump Crypto 资金损失严重。而近期，Jump Trading 被爆因监管趋紧而退出在美国的加密交易市场，此外还遭到 Terra 投资者的集体诉讼，并被 SEC 证实曾在 Terra 的交易中获利近 13 亿美元。
集体诉讼指控 Jump 帮助 Terra 回锚
在 FTX 崩盘后，美国政策制定者和监管机构加大了对加密行业的监管。近日，据彭博社援引知情人士的话称，随着监管部门对加密行业的打击力度加大，做市商 Jump Trading 和 Jane Street 正在退出美国的加密货币交易市场。据悉，两家公司仍提供做市服务，并没有完全放弃加密行业。但 Jump Trading 的数字资产交易部门 Jump Crypto 正在退出美国市场，但它仍计划在国际上扩张。
与此同时，一个针对 Jump Trading 的集体诉讼也将其推上了舆论的风口浪尖。
美国新泽西州一居民 Taewoo Kim 在 5 月 9 日代表受影响的投资者提起诉讼，声称 Jump Trading 是倒台的稳定币项目 Terraform Labs 的早期合作伙伴和财务支持者，认为其在涉及 Terra 的欺诈计划中发挥了作用，导致将资金投入相关加密货币的投资者损失至少 400 亿美元。
诉讼称，从 2019 年 11 月左右开始，前 Terraform 首席执行官 Do Kwon 与 Jump 之间就谈判达成了一系列协议。其中包括 Terraform 向 Jump 借出了 3000 万个 LUNA 代币，使他们能够为 LUNA 和 UST 提供做市服务。据称，作为回报，Jump 有权获得报酬，其中包括以大幅折扣价获得 LUNA 代币。
实际上，在 2022 年 5 月 Terra 崩盘前一年，2021 年 5 月 19 日，UST 曾经出现过一次脱锚，下跌了 10%。诉讼称，在当年 5 月 23 日，Kwon 和 Jump 合谋人为地抬高了 UST 和 aUST（Terra 借贷平台 Anchor 上使用的代币）的价格。在 2021 年 5 月 23 日至 5 月 27 日期间，Jump Trading 买入了超过 6200 万个 UST 代币。这些交易是在多个加密货币交易平台上进行的，以掩盖 Jump 的操纵行为。所以投资者认为，Jump 的行为帮助 Terra 暂时恢复了 UST 挂钩 1 美元的假象。
Kwon 还在该事件后称，UST 的回锚说明了他们的算稳机制的自我修复能力，以及和美元保持稳定挂钩的能力。这一事件也让很多人认为是对 UST 机制的一场验证和实力的证明，误导不少投资者因此信赖 Terra。但出乎大家意料的是，这个所谓的自我修复背后实际上是机构的操纵。
SEC 指控 Jump 在 Terra 交易中获利近 13 亿美元
美国证券交易委员会（SEC）在今年 2 月份对 Terraform Labs 和 Do Kwon 提起民事诉讼，其中就指控他们在 2021 年 5 月利用一家「美国交易机构」来支持 UST 的价格，以误导投资者。随后 The block 就曾报道，Jump Trading 便是这个被 SEC 指控的交易机构。
近期在集体诉讼中，SEC 的法庭文件就指出 Terraform 从 2019 年 11 月左右开始与这家交易公司合作。该公司为 Luna 和 UST 提供做市服务以获得报酬，它通常能够以低于当前市价的成本获得 Luna。在该交易公司于 2021 年 5 月介入帮助支撑 UST 后，Terraform 和 Jump 在 2021 年 7 月签署协议，以每个代币 0.4 美元的固定价格将 6140 万个 LUNA 转让给 Jump。该安排将在未来四年内保持有效，不管 LUNA 的实际市场价值如何，在二级市场上 LUNA 最高达到了 116 美元，SEC 称这个安排使 Jump 净赚 12.8 亿美元。如今回顾 LUNA 的历史行情，也正是在 2021 年 7 月后，LUNA 开始了一路疯狂上涨。
正是这样深度的利益关系，让 Jump 在随后持续加码 Terra。Jump 似乎早已意识到仅仅靠 LUNA 难以维持 UST 的锚定，因此在 2022 年 2 月领投了 Terra 生态 LUNA Foundation Guard(LFG) 的 10 亿美金融资，并建议通过创建一个比特币储备池来捍卫 Terra 稳定币 UST 的价值锚定。只是一切都没来得及，三个月后 Terra 就迅速崩盘。但即使在 Terra 的危险关头。Jump 仍承诺为 LFG 提供资金支持，只是这笔融资应该还没有来得及到位，Terra 就迅速在螺旋踩踏下死亡。
值得一提的是，在 FTX 的暴雷事件中，就有内幕人士指出，Alameda 和 Jump 正在合谋将 Serum 完全稀释估值（FDV）抬高到超出其实际价值的价格，以方便用 Serum 去进行抵押获得更多的流动性资金。
目前，Do Kwon 在黑山保释，在那里等待审判，他被指控试图使用伪造的哥斯达黎加护照。美国和韩国都在寻求引渡他。而 Jump 没有回应媒体的置评请求。据彭博社报道，由于最近监管压力加大，Jump Trading 的数字资产交易部门 Jump Crypto 正计划在国际上扩张，并退出美国市场。
Jump 和 Terra 的滑铁卢，也是整个加密市场的滑铁卢。加密世界主张透明、去中心化，而内幕交易和大机构们的操纵，维持表面的繁荣，虽然终有一天会自食其果，但也让更多的普通投资者的买单甚至陪葬。
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