Q3加密市场回顾报告：整体疲弱，但仍有亮点值得关注

近日，CryptoRank 发布《Q3 加密货币市场回顾》。

报告显示，加密货币在 2023 年第三季度进一步下跌，主要原因是交易者兴趣降低和交易量减少；SEC 继续抵制加密货币 ETF；Friend.tech 努力将 DeFi 重新引入潮流中；Telegram 机器人使加密交易门槛降低；DeFi 领域仍有增长潜力；代币销售和筹款停滞不前；链上数据持续增长；NFT 市场则仍处于低迷状态。

总体而言，加密市场表现不佳，但仍有一些积极因素存在。

加密货币在 2023 年第三季度进一步下跌。在夏季期间，加密市场逐渐冷却，大部分资产在整个季度中失去价值。这一下降主要归因于 7 月份的困难。值得注意的是，交易者兴趣显著降低，交易量和波动性减少，这证明了市场循环中的一个阶段，表明可能转向熊市的最后阶段。

主要观点

市场价格虽然整体下跌，但情况并不像可能的那样糟糕
SEC 继续抵制加密货币 ETF
Friend.tech 让 SocialFi 重新回到潮流中
Telegram 机器人使链上交易变得简单
DeFi 的新增长点
加密货币融资仍停滞不前
链上情况仍然乐观

市场回顾

前 100 种加密货币在第三季度的表现令人失望。大多数币种都在红色区域交易，但没有明确的趋势。热度图犹如一颗圣诞树，混合着绿色和红色。在这段时间里，一些币种表现出色，而其他币种逐渐下降。

比特币和以太坊在第三季度结束时几乎下跌了 10% ，许多其他的替代币也出现了下跌。值得注意的是，包括 MATIC、AVAX、ATOM 和 ARB 在内的几个区块链代币的表现比以太坊要差得多。

有一些项目在这个季度取得了成功。其中一个值得注意的项目是 Solana ，在 FTX 事件后经历了显著的表现下滑。尽管存在恐惧、不确定性和怀疑（FUD），但在本季度结束后，价格上涨了 27% 。 TON 币是前十大加密货币中一个意外的新增成员，它在 Telegram 的 web3 整合消息后经历了显著的 47% 价格上涨。

涨幅榜上包含了各种项目，但仍然没有趋势或叙述能够推动整个行业，类似于 2020-2021 年的 DeFi、 2021 年的 GameFi，甚至是 2023 年初的人工智能。即使是我们在本文中介绍的新的 SocialFi DApps 也无法推动整个行业。

至于比特币，这个季度相当令人沮丧。自从 8 月中旬跌破 28000 美元以来，多头一直无法推动其价格突破这个水平。即使是关于 Grayscale 在法庭上的胜利带来的积极消息也不足以推高比特币的价格。

但也有一些积极的因素。十月通常是加密货币的最佳月份，而它的前几天再次证明了这一点。第四季度对于金融市场和加密货币来说也是一个不错的时期，许多交易者预计市场将充满乐观情绪。

自 2023 年年初以来，交易所的交易量持续下降。随着交易量的下降，波动性也降低，结果导致盈利能力下降。许多资产在相当长的时间内都在一个狭窄的范围内交易，这降低了市场参与者对交易的兴趣。

新闻和消息面

我们在月度回顾中介绍了 7 月和 8 月的重要事件。但 9 月迎来了一些新的故事，对市场产生了重大影响。让我们深入了解一下：

SEC 继续推迟加密货币 ETF

今年下半年最热门的话题之一是比特币和以太坊 ETF 的推出。市场急切地等待着 SEC 改变立场并批准首个现货 ETF 的时刻。但我们现在看到的只是申请被推迟。

比特币 ETF 首先引发了兴趣，后来以太坊 ETF 也被卷入其中。需要注意的是，我们指的是现货工具，而期货 ETF 已经在美国交易。

这些工具增加所带来的后果尚不清楚。目前，市场对像贝莱德这样的公司是否购买了比特币还没有统一的立场。

新叙事：SocialFi

Base 区块链的推出真是令人瞩目。我们在之前的回顾中已经提供了详细的报道。现在，我们的焦点转向 Base 上最有趣的应用程序 Friend.Tech。

不幸的是， friend.tech 上的大部分活动都是由投机者和交易者组成。目前，这个应用程序主要用于赚钱，比如交易秘钥或空投积分，而很少用于社交。

Friend.Tech 开创了社交应用的趋势，随后在 Arbitrum 、 Avalanche 和其他区块链上出现了仿盘。虽然这些仿盘使概念更加方便，但它们没有解决根本问题：对于大多数用户来说，它们只是在一个无摩擦市场中赚钱的手段。

Telegram Bot 成为新的热点

抢购代币和非同质化代币 (NFT) 比以往任何时候都更加容易。Telegram Bot 为加密货币提供了更方便的工作方式。 Unibot 是这个行业的先驱，使得通过 Telegram 界面进行交易成为可能。因此，开发者抓住机会创建类似的应用程序，并通过佣金和代币销售赚钱。

然而，这个概念仍处于早期阶段，还存在不完善之处。一些项目容易受到攻击，其他项目遭遇失败的推出。尽管如此，用户已经接受了实际收益的概念，这使得代币质押者可以获得一部分交易佣金，而不必承担与流动性池相关的风险。

对于 DeFi 的希望

尽管 DeFi 经历了长期的衰退，新的趋势给我们带来了对潜在复苏的希望。在今年上半年，流动性质押项目展示了显著增长，成为 DeFi 的主导力量。目前，流动性质押继续吸引用户的兴趣，但 RWA 在第三季度显示出更大的增长。

RWA 是一个快速增长的类目，尽管规模相对较小。资产代币化并不是一个新的趋势，但由于传统加密货币工具的回报下降和高风险，它重新获得了关注。 Maker 协议通过将其收入的一大部分投资于稳定的现金流资产，如国债和其他证券，走在了前面。在这个领域还有其他值得关注的项目，包括 Frax 、 Canto 等。

尽管 RWA 增长迅速，但 DeFi 行业仍然经历停滞。以 TVL 而言，以太坊仍然是主导的区块链，其市场份额在 70% 左右。对 Layer 2 区块链的兴趣略有下降，导致 TVL 增长放缓。在本季度，TVL 可能会从 Arbitrum、 Optimism 和 zkSync Era 等领先的 Layer 2 区块链转移到 Base、StarkNet 和 Linea 。

在币价回升期间，Solana 等其他区块链也能够展现关键指标的增长。然而，要宣布 DeFi 的趋势清晰还为时过早。加密市场，尤其是 DeFi，面临流动性不足的问题。

在各个协议中，Spark 和币安的 ETH 质押服务在本季度的 TVL 增长最为显著。

DEX 的交易量也在持续下降。第三季度见证了一个显著的降低，大多数 DEX 的交易量下降超过 30% 。不过，这个趋势的例外是 Maverick Protocol ，尽管它相对较新推出，但它经历了显著的增长。

代币销售和筹款

代币销售目前正经历一个艰难时期。交易活动的减少对代币销售产生了重大影响。如预期的那样，夏季月份的筹款金额非常低。尽管与 8 月相比， 9 月的筹款金额大幅增加，但很难观察到任何积极的变化：代币销售的收益仍然很低。

然而，市场上仍然有一些 Launchpad 继续推出优秀的项目。尤其值得一提的是 Binance Launchpad，最近在本季度的 IEO 中以 Arkham 成为利润最高的项目。尽管市场放缓，但 Binance Launchpad 在 2023 年已经展示了多个成功的项目推出。考虑到交易所的规模和影响力，我们可以预期未来会有更多的项目成功推出。

与 IEO 相比，IDO 的表现显示出显著的低迷。许多项目的推出对投资者来说并不盈利，甚至一些重要的项目也未能呈现出有前景的项目。然而，在这个领域仍然有一些值得注意的领导者，例如 SophiaVerse 和 Solidus 的崭露头角，提供实际的人工智能解决方案，以及 DexCheck ，这是一个用于链上交易的平台。值得一提的是，Solidus 和 DexCheck 都得到了全栈风投公司 Castrum Capital 的支持。

当前，每个月推出的数十个项目中只有少数几个项目表现出正收益。这限制了 Launchpad 和代币销售的增长，因为它们大多缺乏用户。如果没有新资金涌入行业，就不能指望稳定的高回报。从筹集金额角度，以太坊、 BNB Chain 、Arbitrum 和 Polygon 生态系统遥遥领先。同时，以项目数量计，BNB Chain 生态处于领先地位，并且随着其持续开发 opBNB 生态系统，预期未来将会继续增长。